Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por admin » Mié Abr 09, 2014 1:10 pm
BVN -0.22%
EPU +0.18%
BAP +0.43%
SCCO -0.13%
AAPL +0.8%
EEM +0.55%
EPU +0.18%
BAP +0.43%
SCCO -0.13%
AAPL +0.8%
EEM +0.55%
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por admin » Mié Abr 09, 2014 1:11 pm
GRAM +1.03%
BAC +0.3%
RIO -0.38%
+133
BAC +0.3%
RIO -0.38%
+133
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por admin » Mié Abr 09, 2014 1:11 pm
Las minutas del Fed animan al mercado.
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por admin » Mié Abr 09, 2014 3:02 pm
DJIA 16437.37 181.23 1.11%
Nasdaq 4183.90 70.91 1.72%
S&P 500 1872.19 20.23 1.09%
Russell 2000 1158.22 13.99 1.22%
Global Dow 2516.72 13.91 0.56%
Japan: Nikkei 225 14299.69 -307.19 -2.10%
Stoxx Europe 600 335.16 1.27 0.38%
UK: FTSE 100 6635.61 44.92 0.68%
Nasdaq 4183.90 70.91 1.72%
S&P 500 1872.19 20.23 1.09%
Russell 2000 1158.22 13.99 1.22%
Global Dow 2516.72 13.91 0.56%
Japan: Nikkei 225 14299.69 -307.19 -2.10%
Stoxx Europe 600 335.16 1.27 0.38%
UK: FTSE 100 6635.61 44.92 0.68%
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Abr 09, 2014 6:44 pm
"Dicen que Europa está barata respecto a USA, pero los grandes de la inversión no piensan igual..."
por Moisés Romero •Hace 17 horas
Se quita la corbata. Ya no hay clientes en su despacho y comienza de manera automática su exposición. Luis G. es un reputado gestor de fondos de inversión: "En los últimos meses asistimos a una de las paradojas bursátiles y financieras más disparatadas del ciclo actual: la mayoría de los actores de la industria de la intermediación financiera global recomiendan los mercados europeos respecto a los mercados USA, porque consideran que hay más oportunidades en la eurozona por precios y valoraciones ¿Cuál es la realidad? Que Europa pende de un hilo, un elefante columpiándose en una tela de araña. Cuando Wall Street amaga con retroceder, aquí caemos el doble o el triple. No somos nadie. Esta claro, una vez más, que una cosa es la mayoría de los actores y otra los actores principales. Estos últimos no piensan lo mismo, no siguen los recados de la mayoría y siguen abriendo nichos de mercados en USA al mismo tiempo que crece el miedo a un desplome súbito o menos súbito de los índices de la principal Bolsa del mundo. Sí hay consenso en lo que afecta a los mercados de bonos soberanos. El fuerte retroceso de las primas de riesgo, inducidos por el alza de los precios de la Deuda Pública, ha obedecido y obedece al interés comprador de los grandes fondos del mundo, que tratan de cubrir diferenciales con los mercados que antes ya equilibraron sus bonos y primas de riesgo. Por tanto, una cosa es la Bolsa y otra, la deuda"
Imagen
"Hay una mayor disposición del inversor global a invertir en la Bolsa europea, pero no a manos llenas, a calzón quitado como se ha venido diciendo. En lo que llevamos de año sí que observamos una clara tendencia hacia los fondos de renta variable, tal y como se observa en los últimos datos facilitados por Lipper. Si nos fijamos en los fondos de larga duración observamos que la renta variable tanto europea como americana son los que más entradas netas obtienen en el primer mes del año con 4.400 millones de euros y 4.200 millones, respectivamente..."
“Más que gran rotación, hay un proceso de normalización”
Valentjn Van Nieuwenhuijzen es el responsable de Multiactivos de ING Investment Management. En su última visita a Madrid, el experto ha revelado cuáles son las claves de su distribución de activos para este año. Antes de explicar su estrategia para 2014, Van Nieuwenhuijzen ha querido analizar cuál es el entorno macroeconómico que espera. Comenzando por los países desarrollados el experto señala que “en la OCDE no hemos vuelto al nivel de crecimiento potencial anterior a la crisis, pero las cosas están empezando a mejorar. Las autoridades todavía están luchando a brazo partido para encontrar la combinación justa y correcta de políticas".
En las economías desarrolladas las condiciones para un cambio de tendencia hacia un mayor crecimiento están asentándose progresivamente. "Las políticas fiscales de austeridad ya no van restar tanto crecimiento como en años anteriores”. En su opinión, incluso en economías como la japonesa la situación ha mejorado y hay signos de reflación. “Es necesario mantener ese impulso”. Con unos tipos en mínimos históricos, hay que destacar “el cambio estructural en la forma de operar de los bancos centrales”. Ahora se trata de fijar determinados objetivos en términos de inflación y de desempleo. Para Van Nieuwenhuijzen, “los desafíos llegarán si esos objetivos se alcanzan de forma pronta y antes de lo que se esperaba.”
En 2014 todavía será difícil ver una divergencia clara entre las políticas monetarias de la Fed y del BCE, aunque en adelante podrían separarse, tal y como era habitual hasta mediados de los 90. En su opinión, en Europa, y aunque el nivel de irritación popular ha disminuido en general, el mayor riesgo sería que los partidos populistas tuvieran un excelente resultado en las elecciones europeas, que obligaran a un cambio en el discurso de formaciones más moderadas.
08:48 Euro Stoxx 50. Soporte clave de corto plazo en 3.140,6
El fuerte movimiento bajista de ayer careció de la presión subyacente para mantenerse hasta el cierre y el índice Euro Stoxx 50 consiguió rebotar desde el soporte de 3.140,6.
Los alcistas quieren ver un cierre por encima de 3.205,2 para intentar el asalto a nuevos máximos, con un objetivo en 3.277.
El soporte de 3.140,6 es ahora clave para los bajistas, ya que un cierre por debajo nos dejaría vía libre para una caída a la zona de las medias móviles en la zona 3.078,5-3118,5.
08:52 HSBC mejora su opinión sobre las acciones suizas y francesas
Los analistas de HSBC han elevado la recomendación para las acciones suizas y francesas a sobreponderar.
O suben los beneficios o bajan las bolsas
Ligeras subidas de las bolsas europeas en una jornada de escasas referencias
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 9:05:50
Movimientos planos en la apertura de las bolsas europeas, en una jornada de escasas referencias macroeconómicas, y en la que la temporada de resultados en Wall Street (ayer se publicaron los datos de Alcoa que luego comentaremos) será el principal foco de atención de los inversores.
El mercado está algo cansado. Es cierto que aún la presión vendedora no es excesiva, pero me cuesta ver nuevos máximos en las próximas semanas. Si miramos un gráfico de largo plazo de cualquiera de los principales índices de valores desarrollados, vemos como necesitamos un proceso correctivo de mayor entidad. Esto se ha evitado hasta ahora por la enorme liquidez que se estaba inyectando en los mercado desde los Bancos Centrales. Pero esta liquidez empieza a reducirse y ahora serán los resultados empresariales los que deberían tomar el protagonismo. En EE.UU. se espera un crecimiento del beneficio por acción promedio inferior al 2%. Es difícil justificar con esos crecimientos, ratios de precio/beneficio de cerca de 17 veces. Eliminado ya el efecto distorsionador de las políticas monetarias ultra expansivas, la conclusión es clara: O suben los beneficios o bajan las bolsas.
En este escenario el Eurostoxx 50 sube un 0,12% a 3.181 puntos. DAX +0,11%. CAC 40 +0,14% a 4.431 puntos. Mibtel +0,36%. FTSE 100 +0,26%.
En el plano nacional el Ibex 35 +0,39% a 10.521 puntos. Los mayores ascensos los registran Sacyr, Técnicas Reunidas y Grifols. Caixabank es el único título con signo negativo.
En el mercado de divisas vemos pocos movimientos en el euro/dólar, con ligeras caídas del 0,06% a 1,3788. Subidas del 0,23% en el euro/yen a 140,81.
Comportamiento mixto en el mercado de materias primas. Subidas en el oro, azúcar, cacao y platino. Caídas en el cobre, petróleo y plata.
por Moisés Romero •Hace 17 horas
Se quita la corbata. Ya no hay clientes en su despacho y comienza de manera automática su exposición. Luis G. es un reputado gestor de fondos de inversión: "En los últimos meses asistimos a una de las paradojas bursátiles y financieras más disparatadas del ciclo actual: la mayoría de los actores de la industria de la intermediación financiera global recomiendan los mercados europeos respecto a los mercados USA, porque consideran que hay más oportunidades en la eurozona por precios y valoraciones ¿Cuál es la realidad? Que Europa pende de un hilo, un elefante columpiándose en una tela de araña. Cuando Wall Street amaga con retroceder, aquí caemos el doble o el triple. No somos nadie. Esta claro, una vez más, que una cosa es la mayoría de los actores y otra los actores principales. Estos últimos no piensan lo mismo, no siguen los recados de la mayoría y siguen abriendo nichos de mercados en USA al mismo tiempo que crece el miedo a un desplome súbito o menos súbito de los índices de la principal Bolsa del mundo. Sí hay consenso en lo que afecta a los mercados de bonos soberanos. El fuerte retroceso de las primas de riesgo, inducidos por el alza de los precios de la Deuda Pública, ha obedecido y obedece al interés comprador de los grandes fondos del mundo, que tratan de cubrir diferenciales con los mercados que antes ya equilibraron sus bonos y primas de riesgo. Por tanto, una cosa es la Bolsa y otra, la deuda"
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"Hay una mayor disposición del inversor global a invertir en la Bolsa europea, pero no a manos llenas, a calzón quitado como se ha venido diciendo. En lo que llevamos de año sí que observamos una clara tendencia hacia los fondos de renta variable, tal y como se observa en los últimos datos facilitados por Lipper. Si nos fijamos en los fondos de larga duración observamos que la renta variable tanto europea como americana son los que más entradas netas obtienen en el primer mes del año con 4.400 millones de euros y 4.200 millones, respectivamente..."
“Más que gran rotación, hay un proceso de normalización”
Valentjn Van Nieuwenhuijzen es el responsable de Multiactivos de ING Investment Management. En su última visita a Madrid, el experto ha revelado cuáles son las claves de su distribución de activos para este año. Antes de explicar su estrategia para 2014, Van Nieuwenhuijzen ha querido analizar cuál es el entorno macroeconómico que espera. Comenzando por los países desarrollados el experto señala que “en la OCDE no hemos vuelto al nivel de crecimiento potencial anterior a la crisis, pero las cosas están empezando a mejorar. Las autoridades todavía están luchando a brazo partido para encontrar la combinación justa y correcta de políticas".
En las economías desarrolladas las condiciones para un cambio de tendencia hacia un mayor crecimiento están asentándose progresivamente. "Las políticas fiscales de austeridad ya no van restar tanto crecimiento como en años anteriores”. En su opinión, incluso en economías como la japonesa la situación ha mejorado y hay signos de reflación. “Es necesario mantener ese impulso”. Con unos tipos en mínimos históricos, hay que destacar “el cambio estructural en la forma de operar de los bancos centrales”. Ahora se trata de fijar determinados objetivos en términos de inflación y de desempleo. Para Van Nieuwenhuijzen, “los desafíos llegarán si esos objetivos se alcanzan de forma pronta y antes de lo que se esperaba.”
En 2014 todavía será difícil ver una divergencia clara entre las políticas monetarias de la Fed y del BCE, aunque en adelante podrían separarse, tal y como era habitual hasta mediados de los 90. En su opinión, en Europa, y aunque el nivel de irritación popular ha disminuido en general, el mayor riesgo sería que los partidos populistas tuvieran un excelente resultado en las elecciones europeas, que obligaran a un cambio en el discurso de formaciones más moderadas.
08:48 Euro Stoxx 50. Soporte clave de corto plazo en 3.140,6
El fuerte movimiento bajista de ayer careció de la presión subyacente para mantenerse hasta el cierre y el índice Euro Stoxx 50 consiguió rebotar desde el soporte de 3.140,6.
Los alcistas quieren ver un cierre por encima de 3.205,2 para intentar el asalto a nuevos máximos, con un objetivo en 3.277.
El soporte de 3.140,6 es ahora clave para los bajistas, ya que un cierre por debajo nos dejaría vía libre para una caída a la zona de las medias móviles en la zona 3.078,5-3118,5.
08:52 HSBC mejora su opinión sobre las acciones suizas y francesas
Los analistas de HSBC han elevado la recomendación para las acciones suizas y francesas a sobreponderar.
O suben los beneficios o bajan las bolsas
Ligeras subidas de las bolsas europeas en una jornada de escasas referencias
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 9:05:50
Movimientos planos en la apertura de las bolsas europeas, en una jornada de escasas referencias macroeconómicas, y en la que la temporada de resultados en Wall Street (ayer se publicaron los datos de Alcoa que luego comentaremos) será el principal foco de atención de los inversores.
El mercado está algo cansado. Es cierto que aún la presión vendedora no es excesiva, pero me cuesta ver nuevos máximos en las próximas semanas. Si miramos un gráfico de largo plazo de cualquiera de los principales índices de valores desarrollados, vemos como necesitamos un proceso correctivo de mayor entidad. Esto se ha evitado hasta ahora por la enorme liquidez que se estaba inyectando en los mercado desde los Bancos Centrales. Pero esta liquidez empieza a reducirse y ahora serán los resultados empresariales los que deberían tomar el protagonismo. En EE.UU. se espera un crecimiento del beneficio por acción promedio inferior al 2%. Es difícil justificar con esos crecimientos, ratios de precio/beneficio de cerca de 17 veces. Eliminado ya el efecto distorsionador de las políticas monetarias ultra expansivas, la conclusión es clara: O suben los beneficios o bajan las bolsas.
En este escenario el Eurostoxx 50 sube un 0,12% a 3.181 puntos. DAX +0,11%. CAC 40 +0,14% a 4.431 puntos. Mibtel +0,36%. FTSE 100 +0,26%.
En el plano nacional el Ibex 35 +0,39% a 10.521 puntos. Los mayores ascensos los registran Sacyr, Técnicas Reunidas y Grifols. Caixabank es el único título con signo negativo.
En el mercado de divisas vemos pocos movimientos en el euro/dólar, con ligeras caídas del 0,06% a 1,3788. Subidas del 0,23% en el euro/yen a 140,81.
Comportamiento mixto en el mercado de materias primas. Subidas en el oro, azúcar, cacao y platino. Caídas en el cobre, petróleo y plata.
- Fenix
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Abr 09, 2014 6:50 pm
09:13 Daimler reitera su previsión para 2014
[ DAIMLER ]
El fabricante de automóviles alemán dice que las ventas de 2014 crecerán más rápido que el mercado en general.
09:17 Alcoa pierde 178 millones de dólares en el primer trimestre
[ ALCOA ]
Ayer se inició oficialmente la temporada de resultados en EE.UU. con las cuentas de Alcoa. La compañía perdió en los primeros tres meses del año unas pérdidas netas de 178 millones de dólares frente un beneficio de 149 millones del mismo periodo del año anterior.
Estos resultados están condicionados por un coste extraordinario de reestructuración de 461 millones de dólares, así como 340 millones de dólares por provisiones.
Las ventas de Alcoa cayeron un 6,5% a 5.454 millones de dólares.
Día para los cazadores de oportunidades
Bankinter
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 9:31:58
Tras la caída de los últimos días en las bolsas europeas, la renta variable debería recuperar un tono moderadamente alcista en la jornada de hoy, respaldada por 3 factores:
(i) Wall Street cerró en positivo ayer y el Nasdaq recuperó terreno, por lo que la inercia favorable de Wall Street y las bolsas asiáticas la pasada madrugada debería trasladarse a Europa.
(ii) Las caídas de principios de esta semana pueden provocar la aparición de los cazadores de gangas, atraídos ante la posibilidad de construir cartera a precios más atractivos.
(iii) Las Actas de la Fed, que se publicarán tras el cierre del mercado europeo, lanzarán un mensaje algo más dovish.
Tras la última reunión de la Fed, en que Janet Yellen insinuó en la rueda de prensa que los tipos podrían subir en la primavera de 2015, las Actas deberían confirmar que la retirada de estímulos seguirá su curso pero la política monetaria será expansiva durante más tiempo, lo que debería ofrecer cierto soporte al mercado americano, con la excepción del sector financiero, que se verá penalizado por las mayores exigencias de capital.
En definitiva, consideramos que las bolsas rebotarán hoy de forma moderada y la deuda periférica se mantendrá estable, con la TIR del bono español en niveles muy cercanos a 3,20%. Por último, el euro registrará escasas oscilaciones y permanecerá en un rango muy próximo a 1,38$.
09:33 Un gran día para Grecia. Celebrará su primera subasta de bonos en varios años
Hoy será un día importante para Grecia, tanto en las calles como en los mercados de deuda. Los sindicatos han convocado una huelga general que podría paralizar al país, la primera gran huelga contra la austeridad de 2014.
Se espera que el personal del hospitales, trabajadores del transporte, maestros y empleados de la corte se unan a la huelga, en una señal a Atenas de su oposición al programa económico.
Por otra parte, Grecia tiene previsto celebrar su primera venta de deuda soberana a largo plazo en varios años. Atenas venderá bonos a cinco años. Si esta venta es un éxito, sería un hito importante en el camino griego desde 2010. el viceprimer ministro Evangelos Venizelos ya ha declarado que sería "un gran paso hacia la normalidad".
La venta de bonos de Grecia es una buena señal, tanto para Grecia como para la eurozona.
09:38 Producción industrial Holanda feb. +1,6% vs +0,8% esperado
En tasa interanual, la producción industrial de Holanda en febrero ascendió un 5,2%
09:41 Banco central de Suecia mantiene tipo de referencia
Tal y como se esperaba
El Riksbank deja el tipo de referencia en el 0,75% vs 0,75% esperado. Dice que ve una mayor probabilidad de un recorte en el corto plazo.
En una primera reacción, el euro frente a la corona sueca descendió 167 pips a 8,9215 desde 8,9382.
09:57 Las bolsas podrían extender hoy el rebote de ayer
Bekafinance
Las bolsas europeas probablemente sigan el rebote que vimos ayer en las americanas, a la espera de desarrollos en el tema del Este de Ucrania. Sigue destacando el movimiento que se está viendo en algunos mercados, con caídas en los valores tecnológicos con altos multiplicadores y cierta recuperación de materias primas y emergentes. La excepción es Japón, penalizado por la recuperación de su moneda, que daña sus exportaciones.
Análisis de la libra frente al euro y al dólar americano, Eur/Gbp, Gbp/Usd
por Ismael de la Cruz •Hace 15 horas
El pasado 27 de febrero les comenté que la libra esterlina es una de las divisas que considero que mejor se comportará en el año. La economía del Reino Unido presenta buenas perspectivas, registró en el 2013 su crecimiento anual más rápido desde la crisis y su PIB creció un 0,7%. Además, se espera que crezca un 3,4% en el 2014. Otra cuestión importante a tener en cuenta es que la tasa de desempleo alcanzará el 7% antes de lo previsto (las peticiones de subsidios por desempleo cayeron y la tasa de desempleo se sitúa en el 7,2%), con lo que el Banco de Inglaterra podría comenzar a subir los tipos de interés por primera vez en mayo del 2015.
La libra frente al dólar norteamericano mantiene la senda alcista. Gbp/Usd presenta un canal ascendente impoluto y el precio se dispone a atacar la primera zona de resistencia situada en 1,6837. Romper este nivel le implicaría continuar con las subidas y poder dirigirse a la siguiente situada en 1,70. En el corto plazo, máxima fuerza mientras continúe moviéndose por encima de 1,6485.
También la libra se mantiene más fuerte frente al euro. Eur/Gbp mantiene vigente la tendencia bajista y un nivel importante que hay que vigilar, concretamente el soporte de 0,8175 formado el pasado mes de enero y que respondió muy bien cuando fue puesto a prueba luego en febrero. Por tanto, perdiendo este nivel los recortes podrían continuar.
Un matiz a resaltar en Eur/Gbp: si ya de por sí la libra está más fuerte que el euro, cuidado cuando el BCE decida implementar medidas monetarias no convencionales, ya que el euro se depreciaría aún más y veríamos caídas en Eur/Gbp.
Así pues, puestos a elegir con qué divisa “enfrentar” a la libra esterlina (euro o dólar americano), seguramente sea más interesante frente a la divisa comunitaria por la razón que les acabo de exponer, aparte de que el dólar irá de menos a más a medida que la FED siga desmantelando poco a poco el programa QE3.
[ DAIMLER ]
El fabricante de automóviles alemán dice que las ventas de 2014 crecerán más rápido que el mercado en general.
09:17 Alcoa pierde 178 millones de dólares en el primer trimestre
[ ALCOA ]
Ayer se inició oficialmente la temporada de resultados en EE.UU. con las cuentas de Alcoa. La compañía perdió en los primeros tres meses del año unas pérdidas netas de 178 millones de dólares frente un beneficio de 149 millones del mismo periodo del año anterior.
Estos resultados están condicionados por un coste extraordinario de reestructuración de 461 millones de dólares, así como 340 millones de dólares por provisiones.
Las ventas de Alcoa cayeron un 6,5% a 5.454 millones de dólares.
Día para los cazadores de oportunidades
Bankinter
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 9:31:58
Tras la caída de los últimos días en las bolsas europeas, la renta variable debería recuperar un tono moderadamente alcista en la jornada de hoy, respaldada por 3 factores:
(i) Wall Street cerró en positivo ayer y el Nasdaq recuperó terreno, por lo que la inercia favorable de Wall Street y las bolsas asiáticas la pasada madrugada debería trasladarse a Europa.
(ii) Las caídas de principios de esta semana pueden provocar la aparición de los cazadores de gangas, atraídos ante la posibilidad de construir cartera a precios más atractivos.
(iii) Las Actas de la Fed, que se publicarán tras el cierre del mercado europeo, lanzarán un mensaje algo más dovish.
Tras la última reunión de la Fed, en que Janet Yellen insinuó en la rueda de prensa que los tipos podrían subir en la primavera de 2015, las Actas deberían confirmar que la retirada de estímulos seguirá su curso pero la política monetaria será expansiva durante más tiempo, lo que debería ofrecer cierto soporte al mercado americano, con la excepción del sector financiero, que se verá penalizado por las mayores exigencias de capital.
En definitiva, consideramos que las bolsas rebotarán hoy de forma moderada y la deuda periférica se mantendrá estable, con la TIR del bono español en niveles muy cercanos a 3,20%. Por último, el euro registrará escasas oscilaciones y permanecerá en un rango muy próximo a 1,38$.
09:33 Un gran día para Grecia. Celebrará su primera subasta de bonos en varios años
Hoy será un día importante para Grecia, tanto en las calles como en los mercados de deuda. Los sindicatos han convocado una huelga general que podría paralizar al país, la primera gran huelga contra la austeridad de 2014.
Se espera que el personal del hospitales, trabajadores del transporte, maestros y empleados de la corte se unan a la huelga, en una señal a Atenas de su oposición al programa económico.
Por otra parte, Grecia tiene previsto celebrar su primera venta de deuda soberana a largo plazo en varios años. Atenas venderá bonos a cinco años. Si esta venta es un éxito, sería un hito importante en el camino griego desde 2010. el viceprimer ministro Evangelos Venizelos ya ha declarado que sería "un gran paso hacia la normalidad".
La venta de bonos de Grecia es una buena señal, tanto para Grecia como para la eurozona.
09:38 Producción industrial Holanda feb. +1,6% vs +0,8% esperado
En tasa interanual, la producción industrial de Holanda en febrero ascendió un 5,2%
09:41 Banco central de Suecia mantiene tipo de referencia
Tal y como se esperaba
El Riksbank deja el tipo de referencia en el 0,75% vs 0,75% esperado. Dice que ve una mayor probabilidad de un recorte en el corto plazo.
En una primera reacción, el euro frente a la corona sueca descendió 167 pips a 8,9215 desde 8,9382.
09:57 Las bolsas podrían extender hoy el rebote de ayer
Bekafinance
Las bolsas europeas probablemente sigan el rebote que vimos ayer en las americanas, a la espera de desarrollos en el tema del Este de Ucrania. Sigue destacando el movimiento que se está viendo en algunos mercados, con caídas en los valores tecnológicos con altos multiplicadores y cierta recuperación de materias primas y emergentes. La excepción es Japón, penalizado por la recuperación de su moneda, que daña sus exportaciones.
Análisis de la libra frente al euro y al dólar americano, Eur/Gbp, Gbp/Usd
por Ismael de la Cruz •Hace 15 horas
El pasado 27 de febrero les comenté que la libra esterlina es una de las divisas que considero que mejor se comportará en el año. La economía del Reino Unido presenta buenas perspectivas, registró en el 2013 su crecimiento anual más rápido desde la crisis y su PIB creció un 0,7%. Además, se espera que crezca un 3,4% en el 2014. Otra cuestión importante a tener en cuenta es que la tasa de desempleo alcanzará el 7% antes de lo previsto (las peticiones de subsidios por desempleo cayeron y la tasa de desempleo se sitúa en el 7,2%), con lo que el Banco de Inglaterra podría comenzar a subir los tipos de interés por primera vez en mayo del 2015.
La libra frente al dólar norteamericano mantiene la senda alcista. Gbp/Usd presenta un canal ascendente impoluto y el precio se dispone a atacar la primera zona de resistencia situada en 1,6837. Romper este nivel le implicaría continuar con las subidas y poder dirigirse a la siguiente situada en 1,70. En el corto plazo, máxima fuerza mientras continúe moviéndose por encima de 1,6485.
También la libra se mantiene más fuerte frente al euro. Eur/Gbp mantiene vigente la tendencia bajista y un nivel importante que hay que vigilar, concretamente el soporte de 0,8175 formado el pasado mes de enero y que respondió muy bien cuando fue puesto a prueba luego en febrero. Por tanto, perdiendo este nivel los recortes podrían continuar.
Un matiz a resaltar en Eur/Gbp: si ya de por sí la libra está más fuerte que el euro, cuidado cuando el BCE decida implementar medidas monetarias no convencionales, ya que el euro se depreciaría aún más y veríamos caídas en Eur/Gbp.
Así pues, puestos a elegir con qué divisa “enfrentar” a la libra esterlina (euro o dólar americano), seguramente sea más interesante frente a la divisa comunitaria por la razón que les acabo de exponer, aparte de que el dólar irá de menos a más a medida que la FED siga desmantelando poco a poco el programa QE3.
- Fenix
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Abr 09, 2014 6:53 pm
10:30 Balanza comercial febrero Reino Unido -9.090 millones de libras vs -9.200 millones esperados
El déficit comercial en febrero del Reino Unido sob 9.090 millones de libras frente un déficit esperado de 9.200 millones de libras. En enero el déficit fue de 9.460 millones de libras.
El déficit comercial del Reino Unido de países fuera de la UE fue de 2.900 millones de libras en febrero.
10:38 Provopoulos del BCE dice que el BCE está diseñando un programa de QE
Que el BCE está considerando un programa alivio cuantitativo es bien conocido, ya que la prensa alemana FAZ informó el viernes que el BCE estaba modelando compras de activos por 1 billón de euros, ya que busca medir los posibles efectos sobre la inflación.
1834 una Odisea en el espacio del SP500
por CompartirTrading.com •Hace 15 horas
No, no es el título de una película, pero la similitud con el extraño film que realizó Stanley Kubrik en su día: 2001 una Odisea en el espacio, deja bien a las claras que no es un número cualquiera el comentado en el encabezamiento del artículo de hoy y más abajo lo explicaremos con detalle.
Pero antes de todo vamos a repasar un poco como están las cosas a nivel global observando fundamentales y más detalles importantes a tener en cuenta.
El primer punto interesante es que hoy se inicia la famosa temporada de resultados trimestrales de las empresas que cotizan en bolsa. Como no, Alcoa es la primera en abrir fuego. Contra pronóstico, ha batido las previsiones de los expertos y sube en after hours en el mercado americano Globex. A partir de aquí en adelante, cada jornada tendremos publicación de resultados de algunas de las compañías más importante del mundo.
El segundo punto destacado es la tensión en Ucrania que sigue en todo lo alto y con subidas de tono por parte de Rusia y su mariscal de campo Putin. El amigo sigue con lo suyo y continúa enviando más tropas en las fronteras de Ucrania, y subiendo el tono de sus declaraciones. La OTAN sigue advirtiendo al presidente ruso de las restricciones que podría tener su pais si no deja de plantar armamento humano y maquinaria pesada en los alrededores del pais del este, pero nadie en la OTAN quiere oir nada de guerras y de momento, sigue tragando saliva.
El tercer punto son las minutas de la FOMC que conoceremos hoy a partir de las 20h y que podría dar cierta volatilidad a partir de esa hora. Puede ser interesante prestar atención en los mercados a esa hora para ver qué sucede.
Ahora echando un vistazo al técnico vamos a controlar un nivel que a priori es el que tenemos que controlar durante estas jornadas que es el 1834 del SP500. Es un soporte de corto plazo importante, y en caso de tener un cierre claro por debajo de esos niveles, ya estaríamos hablando de retrocesos algo más serios para los mercados y que podría comprometer la tendencia alcista de muy corto plazo, por lo que ese nivel es clave para que el resto de mercados se mantenga en unos retrocesos controlados como ha sucedido hasta ahora. Destacar también la situación del Nasdaq que lleva tres sesiones seguidas con pérdidas abultadas, teniendo la mayor bajada de los últimos 3 años en 3 sesiones consecutivas, por lo tanto es otro dato a tener en cuenta.
Iniciamos el repaso de los niveles operativos para la jornada de hoy en los principales índices del mercado:
Empezamos con DAX, donde tendremos como primeros niveles de resistencia en los 9515/26, a continuación los 9543/49 y los 9583/86. Como soportes el primero lo encontramos en los 9458 puntos, a continuación tenemos los 9447 y más abajo los 9414/17 y los 9402 puntos. Por debajo de este último nivel, mucho ojo porque las caídas no tienen soportes claros hasta los 9320 y el muy importante 9208.
En los mercados americanos tenemos el primer nivel de Dow Jones en los 16288 que actúa como resistencia. Algo más arriba tenemos el 16301/11 y como final extensivo el 16338, punto interesante para buscar un corto con cierto recorrido a la baja. Más arriba ya tenemos los 16393/96. Como soportes vigilamos los 16210/20 y más abajo los 16178 puntos, posteriormente tenemos los 16158, 16128, un cierre de gap pendiente en los 16057 y por último el nivel de control importante en los 16002.
En el SP500 ya hemos comentado en el título del post que el nivel de control importante a nivel global son los 1834 puntos, el cierre por debajo de este nivel es básico para mantener la tendencia de muy corto plazo alcista, sino los problemas técnicos se acrecentarán de manera importante, ya que el siguiente nivel importante ya lo tenemos en los 1821 puntos y más abajo en los 1800 puntos. Aún así, antes que esos niveles tendremos que controlar en el intradía los 1846 puntos, que pueden ser un punto interesante de compra, ya que tendríamos un pequeño patrón alcista diario a tener en cuenta. A nivel de resistencias la primera la encontramos en los 1861 puntos, el siguiente en los 1867 y posteriormente niveles muy interesantes para probar unos buenos cortos como son los 1885 y los 1891 puntos.
En nuestro selectivo IBEX35 no tuvimos un día muy afortunado ayer y perdimos algo más de un punto porcentual, aunque el nivel de los 10400 que comentamos en su momento como soporte funcionó muy bien, y de ahí pudo rebotar con cierta fuerza, alejándose de los mínimos de la sesión. Por debajo tenemos el soporte importante de corto plazo en los 10317. Como resistencias tenemos los 10545, 10605 y la última en los 10678.
Resumiendo, todas las miradas puestas en ese nivel que hemos comentado del SP500, para mí, clave en el devenir de los mercados en el corto plazo de los mercados a nivel técnico, todo lo restante serán noticias y rumores que irán surgiendo, pero lo nuestro es el técnico y nada más y con ello debemos basarnos para buscar buenas oportunidades en el mercado día a día.
A continuación, los gráficos de DAX, Dow Jones e IBEX35
El déficit comercial en febrero del Reino Unido sob 9.090 millones de libras frente un déficit esperado de 9.200 millones de libras. En enero el déficit fue de 9.460 millones de libras.
El déficit comercial del Reino Unido de países fuera de la UE fue de 2.900 millones de libras en febrero.
10:38 Provopoulos del BCE dice que el BCE está diseñando un programa de QE
Que el BCE está considerando un programa alivio cuantitativo es bien conocido, ya que la prensa alemana FAZ informó el viernes que el BCE estaba modelando compras de activos por 1 billón de euros, ya que busca medir los posibles efectos sobre la inflación.
1834 una Odisea en el espacio del SP500
por CompartirTrading.com •Hace 15 horas
No, no es el título de una película, pero la similitud con el extraño film que realizó Stanley Kubrik en su día: 2001 una Odisea en el espacio, deja bien a las claras que no es un número cualquiera el comentado en el encabezamiento del artículo de hoy y más abajo lo explicaremos con detalle.
Pero antes de todo vamos a repasar un poco como están las cosas a nivel global observando fundamentales y más detalles importantes a tener en cuenta.
El primer punto interesante es que hoy se inicia la famosa temporada de resultados trimestrales de las empresas que cotizan en bolsa. Como no, Alcoa es la primera en abrir fuego. Contra pronóstico, ha batido las previsiones de los expertos y sube en after hours en el mercado americano Globex. A partir de aquí en adelante, cada jornada tendremos publicación de resultados de algunas de las compañías más importante del mundo.
El segundo punto destacado es la tensión en Ucrania que sigue en todo lo alto y con subidas de tono por parte de Rusia y su mariscal de campo Putin. El amigo sigue con lo suyo y continúa enviando más tropas en las fronteras de Ucrania, y subiendo el tono de sus declaraciones. La OTAN sigue advirtiendo al presidente ruso de las restricciones que podría tener su pais si no deja de plantar armamento humano y maquinaria pesada en los alrededores del pais del este, pero nadie en la OTAN quiere oir nada de guerras y de momento, sigue tragando saliva.
El tercer punto son las minutas de la FOMC que conoceremos hoy a partir de las 20h y que podría dar cierta volatilidad a partir de esa hora. Puede ser interesante prestar atención en los mercados a esa hora para ver qué sucede.
Ahora echando un vistazo al técnico vamos a controlar un nivel que a priori es el que tenemos que controlar durante estas jornadas que es el 1834 del SP500. Es un soporte de corto plazo importante, y en caso de tener un cierre claro por debajo de esos niveles, ya estaríamos hablando de retrocesos algo más serios para los mercados y que podría comprometer la tendencia alcista de muy corto plazo, por lo que ese nivel es clave para que el resto de mercados se mantenga en unos retrocesos controlados como ha sucedido hasta ahora. Destacar también la situación del Nasdaq que lleva tres sesiones seguidas con pérdidas abultadas, teniendo la mayor bajada de los últimos 3 años en 3 sesiones consecutivas, por lo tanto es otro dato a tener en cuenta.
Iniciamos el repaso de los niveles operativos para la jornada de hoy en los principales índices del mercado:
Empezamos con DAX, donde tendremos como primeros niveles de resistencia en los 9515/26, a continuación los 9543/49 y los 9583/86. Como soportes el primero lo encontramos en los 9458 puntos, a continuación tenemos los 9447 y más abajo los 9414/17 y los 9402 puntos. Por debajo de este último nivel, mucho ojo porque las caídas no tienen soportes claros hasta los 9320 y el muy importante 9208.
En los mercados americanos tenemos el primer nivel de Dow Jones en los 16288 que actúa como resistencia. Algo más arriba tenemos el 16301/11 y como final extensivo el 16338, punto interesante para buscar un corto con cierto recorrido a la baja. Más arriba ya tenemos los 16393/96. Como soportes vigilamos los 16210/20 y más abajo los 16178 puntos, posteriormente tenemos los 16158, 16128, un cierre de gap pendiente en los 16057 y por último el nivel de control importante en los 16002.
En el SP500 ya hemos comentado en el título del post que el nivel de control importante a nivel global son los 1834 puntos, el cierre por debajo de este nivel es básico para mantener la tendencia de muy corto plazo alcista, sino los problemas técnicos se acrecentarán de manera importante, ya que el siguiente nivel importante ya lo tenemos en los 1821 puntos y más abajo en los 1800 puntos. Aún así, antes que esos niveles tendremos que controlar en el intradía los 1846 puntos, que pueden ser un punto interesante de compra, ya que tendríamos un pequeño patrón alcista diario a tener en cuenta. A nivel de resistencias la primera la encontramos en los 1861 puntos, el siguiente en los 1867 y posteriormente niveles muy interesantes para probar unos buenos cortos como son los 1885 y los 1891 puntos.
En nuestro selectivo IBEX35 no tuvimos un día muy afortunado ayer y perdimos algo más de un punto porcentual, aunque el nivel de los 10400 que comentamos en su momento como soporte funcionó muy bien, y de ahí pudo rebotar con cierta fuerza, alejándose de los mínimos de la sesión. Por debajo tenemos el soporte importante de corto plazo en los 10317. Como resistencias tenemos los 10545, 10605 y la última en los 10678.
Resumiendo, todas las miradas puestas en ese nivel que hemos comentado del SP500, para mí, clave en el devenir de los mercados en el corto plazo de los mercados a nivel técnico, todo lo restante serán noticias y rumores que irán surgiendo, pero lo nuestro es el técnico y nada más y con ello debemos basarnos para buscar buenas oportunidades en el mercado día a día.
A continuación, los gráficos de DAX, Dow Jones e IBEX35
- Fenix
- Mensajes: 16351
- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Abr 09, 2014 7:05 pm
11:44 ¿Empieza la recuperación del sector industrial de Grecia?
Los nuevos datos de ELSTAT muestran que la producción industrial aumentó un 1,7% interanual en febrero.
Justo el tipo de datos que podrían persuadir a un inversor internacional a tomar parte en la subasta de deuda de Grecia. Pero como muestra el gráfico, el sector ya está un 30% por debajo de 2005, devastado por la recesión que comenzó hace seis años.
12:01 China dice que no habrá más estímulo si el crecimiento es aceptable
De acuerdo con el Ministerio de Finanzas de China, no se debería añadir más estímulo si el crecimiento se encuentra en el rango aceptable.
¿Cómo saber si un rumor de mercado es cierto o no?
Carlos Montero
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 12:09:47
No hay nada más seductor para cualquier inversor que la sensación de conocer una información que el mercado ignora, y que podría generar un fuerte movimiento en un índice o en un activo. En estos días, en los que se está incrementando notablemente las actividades de fusiones y adquisiciones, raro es el día que no escucho o leo rumores sobre la próxima empresa a ser comprada.
En la mayoría de los casos estos rumores no se materializan, pero aquellos que son ciertos, suelen generar un gran beneficio a aquellos inversores que apostaron a su favor.
¿Pero cómo distinguir si un rumor sobre una posible fusión es cierto o no?
Craig Silverman, analista de Quartz, para dar respuesta a esta pregunta utilizó los estudios de los profesores Denis Sosyura y Kenneth Ahern de la escuela de negocios de Michigan. Sosyura y Ahern examinaron más de 2.000 artículos -publicados en unos 100 medios de prensa de EE.UU. entre 2000 y 2011-, en los que se hablaba de posibles fusiones y adquisiciones de empresas. Si la operación se confirmaba un año después de la publicación del rumor se daba la noticia como exacta.
Los resultados de los analistas más acertados son los siguientes:
1. Dennis Berman, Wall Street Journal — 62.5% de acierto.
2. Robin Sidel, Wall Street Journal — 55.6%
3. Nikhil Deogun, Wall Street Journal (ahora en la CNBC) —53.8%
4. Jeffrey McCracken, Bloomberg — 50.0%
5. Anupreeta Das, Wall Street Journal — 42.9%
6. Andrew Ross Sorkin, New York Times — 42.1%
7. Suzanne Kapner, New York Times — 33.3%
8. Sarah Ellison, Dow Jones News Service (ahora en Vanity Fair) — 33.3%
9. Erica Copulsky, New York Post — 33.3%
10. Robert Frank, Wall Street Journal (ahora en la CNBC) — 23.1%
Y aquí están los medios más acertados:
1. Bloomberg (80% de acierto)
2. Financial Times (62.5%)
3. Dow Jones News Service (38.8%)
4. Wall Street Journal (38.6%)
5. New York Post (37.5%)
6. New York Times (28.9%)
7. Barron’s (26.7%)
8. Boston Globe (25%)
9. Reuters (19.2%)
10. New York Times Blogs/Los Angeles Times (16.7%)
Sosyura y Ahern también encontraron indicios en el propio artículo que pueden ayudar a indicar si un rumor sobre operaciones corporativas va a hacerse realidad. La probabilidad de un acuerdo será mayor si el artículo menciona el precio de adquisición de la operación, si enumera los posibles postores, o si indica que las negociaciones están en una fase avanzada. También es una buena señal si el artículo evita las palabras “posible” o “parece que”.
Los rumores sobre las empresas que presentan un mayor interés público son significativamente menos fiables que los de otras compañías. “Todo el mundo quiere escribir sobre Facebook ya que está en la mente de todos, pero si quieres escribir sobre Cummins Engines, tienes que estar bastante seguro de lo que vas a contar”, afirma Sosyura.
Aunque este es un estudio realizado sobre los analistas, medios y empresas de EE.UU., las conclusiones pueden trasladarse perfectamente a Europa, aunque sería positivo que se hiciera un análisis detallado en este mismo campo para los medios y analistas del viejo continente. Probablemente nos llevaríamos alguna que sorpresa que otra. Lacartadelabolsa
La Quinta Holdings sale a cotizar hoy
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 12:16:14
La Quinta Holdings, cadena hotelera cuyo principal accionista es Blackstone (96%) y que saldrá a cotizar esta tarde en WS, ha fijado su precio de colocación en 17$/acc., por debajo de la banda no vinculante de 18$/21$/acc. Esto implica valorar la compañía en 2.100M$ vs 3.400M$ que pagó Blackstone por ella en 2006.
La Quinta tiene 830 hoteles en EE.UU. situados en la categoría media de precios y en 2013 presentó Ventas por 909M$ y BNA por 44,5M$, lo que implica que la valoración de cara a su OPV equivale a aceptar un PER’13 superior a 47x y un ratio P/Ventas de 2,3x, que no parece en absoluto barato, en nuestra opinión.
Puede tratarse de otro ejemplo de sobreprecio en una salida a bolsa, lo que explicaría que se haya fijado el precio de salida por debajo de la banda objetivo. Seguimos advirtiendo sobre la posibilidad de que la presión del flujo de fondos, en combinación con el cambio de sentimiento por el cambio de ciclo, esté dando como resultado sobrevaloraciones puntuales de activos, sobre todo en OPVs (King Entretainment, Just Eat, GrubHub, etc…). Bankinter
Los inversores estarán atentos a las actas de la última reunión de la Fed
Deutsche Bank
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 12:17:17
Esta tarde conoceremos las actas de la última reunión de la Fed que se publicarán prácticamente al cierre de la sesión americana.
Recordemos que es la reunión en la que, tras la misma, Yellen comentó que el plazo entre el final de las compras de deuda y el inicio de la retirada de estímulos sería de seis meses.
Veremos si en la propia reunión se dijo específicamente dicho plazo de seis meses o fue más bien una declaración unilateral de Yellen.
Estos seis meses implicarían subidas de tipos en marzo de 2015.
Ayer uno de los miembros considerados menos agresivos de la Fed, Kocherlakota, dijo que la Fed continuará con sus compras de deuda mientras no cambien las perspectivas económicas, y que la vuelta a una inflación del 2% anual objetivo tomará dos años.
S&P 500: Es importante que se soporten los 1.840 puntos
por CSM Bolsa •Hace 17 horas
En principio, según el último análisis del índice americano, nuestro escenario de corto plazo seguía siendo alcista hasta los 1.930 puntos aproximadamente. Todo iba según lo previsto, incluso se llegó a romper la lateralidad (lo que parece ser ahora una trampa alcista) y en dos sesiones hemos vuelto de golpe a la base del canal lateral.
Es importante que a corto plazo se respete el soporte de los 1.840 puntos de lo contrario podemos tener una caída adicional hasta los 1.800 puntos aproximadamente. Parece que los indicadores se empiezan a inclinar para el lado de los recortes adicionales pero hasta que no se rompa el soporte el escenario bajista todavía está en el aire.
Seguimos dentro de la tendencia alcista donde los recortes entran dentro de la normalidad.
12:53 Déficit comercial Portugal 2.712 millones frente 2.379 millones anterior
12:59 Reunión de alto nivel de la UE, EE.UU., Rusia y Ucrania
La próxima semana se reunirán representantes de alto nivel de la UE, EE.UU. Rusia y Ucrania, según diversas fuentes de noticias.
13:04 Banco central de Polonia mantiene su tipo de referencia en el 2,5%
Tal y como se esperaba
No hay ninguna reacción en el euro frente al zloty polaco (EUR/PLN) ya que la amplía mayoría de los analistas no esperaban ningún cambio. El EUR/PLN cotiza en 4,1704 (+37 pips).
13:17 S&P 500 junio. Los compradores responden en soporte
El desplome terminó o por lo menos se ha detenido en la zona de soporte 1834/1824, donde el extremo superior de "la nube de Ichimoku" de corto plazo aparentemente también juega un papel. Hay resistencias en 1849 y en 1852\62, que podrían probarse, pero las impresiones tienen que convertirse en convincentemente alcistas o de lo contrario el mercado bajará para poner a prueba los soportes.
Resistencias 1849 1858 1862 1876 1892
Soportes 1840 1831 1824 1816 1802
El “Cruce de la Muerte” de los bonos es un mal augurio para las acciones
por Carlos Montero •Hace 14 horas
Un signo de mal agüero en los mercados de bonos podría estar señalando problemas graves en las acciones. El rendimiento de los bonos en Estados Unidos están coqueteando con un fenómeno conocido como el "Cruce de la Muerte " en el que la media a corto plazo del rendimiento del bono a 10 años está a punto de cruzar por debajo de la medida de largo plazo.
Aunque no hay garantías de lo que podría significar, en los últimos años este "Cruce de la Muerte" se ha formado cuatro veces y en tres de esas ocasiones se vieron ventas importantes en los mercados de acciones.
El evento de septiembre de 2007 vino con un techo de mercado y justo antes de la crisis financiera, dice Abigail Doolittle de Peak Theories Research en la CNBC.
“En septiembre de 2008, el cruce vino cuando Lehman Brothers quebró y provocó un colapso aún más agresivo en la renta variable. En junio de 2010, la crisis de la deuda soberana de la zona euro provocó otro cruce, mientras que un año más tarde el cruce sentó las bases de una fuerte corrección.
En el entorno actual, el rendimiento del bono a 10 años en EEUU ha caído a alrededor del 2,70%, tras tocar brevemente el 3% a finales de 2013 y principios de 2014. Los estrategas de Wall Street habían previsto que los rendimientos continuaran subiendo ante las expectativas de que la Reserva Federal podría adoptar una política monetaria más restrictiva.
Sin embargo, en el primer trimestre se registró una serie desigual de datos económicos, que se culminó con unos sólidos, pero no espectaculares, datos de empleo de marzo, que ha dado lugar a algunas dudas en el mercado. Las acciones tecnológicas se han desplomado, mientras la temporada de resultados del primer trimestre comienza esta semana en medio de expectativas que señalan que las empresas del S&P 500 no incrementarán su beneficio, de media.
Estos factores convergentes crean un contexto potencialmente bajista para las acciones.
Esto nos dice que el mercado de bonos no cree que la Reserva Federal sea capaz de permanecer en su nuevo curso "línea dura". En términos más prácticos, esto puede significar que el mercado de bonos no cree que la Fed vaya a subir tipos durante el año que viene y puede incluso sugerir que los inversores en bonos piensan que la Fed tendrá que mantener su programa de compras de bonos o incluso aprobar una nueva QE en algún momento.
Otros traders creen que mientras que el rendimiento del bono a 10 años amenaza con un cruce de la muerte, también lo hace el rendimiento de la curva del bono a 5 y el de 30 años.
La cuestión clave, por supuesto, es si estas tendencias actuales se mantendrán.
Las consecuencias para los inversores de capital podrían ser sustanciales.
"Primero tenemos que ver si se produce un cruce de la muerte en el rendimiento del bono a 10 años y luego, si es así, me gustaría decir que hay muchas posibilidades de que los mercados de renta variable desciendan al menos un 20%", dijo Abigail Doolittle.
El mercado lleva mucho tiempo esperando esta corrección y muchos analistas que son optimistas en el medio plazo, creen que podríamos acercarnos a una corrección.
Incluso el optimista banco de inversiones americano Piper Jaffray, que tiene un precio objetivo para el S&P 500 de 2100 para 2014, cree que la tendencia en los rendimientos de los bonos sugiere que algo se está tramando.
"Tenemos la sospecha de que cualquier debilidad en el corto plazo en el rendimiento del bono a 10 años puede moderar temporalmente los flujos de fondos hacia las acciones", dijo Craig Johnson, estratega técnico de mercado de Piper Jaffray. "Seguimos siendo alcistas seculares en el mercado de renta variable en general. Sin embargo, en el corto plazo sospechamos que está comenzando a desarrollarse algo de debilidad".
Por último, quiero señalar un gráfico de Martin Enlund de Handelsbanken Capital Markets. Martin destaca la divergencia entre la pendiente de la curva de 10-5 años respecto a los ratios PER de la renta variable. El mercado de bonos está enviando un mensaje muy claro - el crecimiento será débil. Las acciones, por otra parte, reflejan que los inversores están ávidos por comprar activos de riesgo impulsando el precio de las acciones a pesar de las advertencias del mercado de bonos.”
Imagen
Fuentes: CNBC
Los nuevos datos de ELSTAT muestran que la producción industrial aumentó un 1,7% interanual en febrero.
Justo el tipo de datos que podrían persuadir a un inversor internacional a tomar parte en la subasta de deuda de Grecia. Pero como muestra el gráfico, el sector ya está un 30% por debajo de 2005, devastado por la recesión que comenzó hace seis años.
12:01 China dice que no habrá más estímulo si el crecimiento es aceptable
De acuerdo con el Ministerio de Finanzas de China, no se debería añadir más estímulo si el crecimiento se encuentra en el rango aceptable.
¿Cómo saber si un rumor de mercado es cierto o no?
Carlos Montero
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 12:09:47
No hay nada más seductor para cualquier inversor que la sensación de conocer una información que el mercado ignora, y que podría generar un fuerte movimiento en un índice o en un activo. En estos días, en los que se está incrementando notablemente las actividades de fusiones y adquisiciones, raro es el día que no escucho o leo rumores sobre la próxima empresa a ser comprada.
En la mayoría de los casos estos rumores no se materializan, pero aquellos que son ciertos, suelen generar un gran beneficio a aquellos inversores que apostaron a su favor.
¿Pero cómo distinguir si un rumor sobre una posible fusión es cierto o no?
Craig Silverman, analista de Quartz, para dar respuesta a esta pregunta utilizó los estudios de los profesores Denis Sosyura y Kenneth Ahern de la escuela de negocios de Michigan. Sosyura y Ahern examinaron más de 2.000 artículos -publicados en unos 100 medios de prensa de EE.UU. entre 2000 y 2011-, en los que se hablaba de posibles fusiones y adquisiciones de empresas. Si la operación se confirmaba un año después de la publicación del rumor se daba la noticia como exacta.
Los resultados de los analistas más acertados son los siguientes:
1. Dennis Berman, Wall Street Journal — 62.5% de acierto.
2. Robin Sidel, Wall Street Journal — 55.6%
3. Nikhil Deogun, Wall Street Journal (ahora en la CNBC) —53.8%
4. Jeffrey McCracken, Bloomberg — 50.0%
5. Anupreeta Das, Wall Street Journal — 42.9%
6. Andrew Ross Sorkin, New York Times — 42.1%
7. Suzanne Kapner, New York Times — 33.3%
8. Sarah Ellison, Dow Jones News Service (ahora en Vanity Fair) — 33.3%
9. Erica Copulsky, New York Post — 33.3%
10. Robert Frank, Wall Street Journal (ahora en la CNBC) — 23.1%
Y aquí están los medios más acertados:
1. Bloomberg (80% de acierto)
2. Financial Times (62.5%)
3. Dow Jones News Service (38.8%)
4. Wall Street Journal (38.6%)
5. New York Post (37.5%)
6. New York Times (28.9%)
7. Barron’s (26.7%)
8. Boston Globe (25%)
9. Reuters (19.2%)
10. New York Times Blogs/Los Angeles Times (16.7%)
Sosyura y Ahern también encontraron indicios en el propio artículo que pueden ayudar a indicar si un rumor sobre operaciones corporativas va a hacerse realidad. La probabilidad de un acuerdo será mayor si el artículo menciona el precio de adquisición de la operación, si enumera los posibles postores, o si indica que las negociaciones están en una fase avanzada. También es una buena señal si el artículo evita las palabras “posible” o “parece que”.
Los rumores sobre las empresas que presentan un mayor interés público son significativamente menos fiables que los de otras compañías. “Todo el mundo quiere escribir sobre Facebook ya que está en la mente de todos, pero si quieres escribir sobre Cummins Engines, tienes que estar bastante seguro de lo que vas a contar”, afirma Sosyura.
Aunque este es un estudio realizado sobre los analistas, medios y empresas de EE.UU., las conclusiones pueden trasladarse perfectamente a Europa, aunque sería positivo que se hiciera un análisis detallado en este mismo campo para los medios y analistas del viejo continente. Probablemente nos llevaríamos alguna que sorpresa que otra. Lacartadelabolsa
La Quinta Holdings sale a cotizar hoy
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 12:16:14
La Quinta Holdings, cadena hotelera cuyo principal accionista es Blackstone (96%) y que saldrá a cotizar esta tarde en WS, ha fijado su precio de colocación en 17$/acc., por debajo de la banda no vinculante de 18$/21$/acc. Esto implica valorar la compañía en 2.100M$ vs 3.400M$ que pagó Blackstone por ella en 2006.
La Quinta tiene 830 hoteles en EE.UU. situados en la categoría media de precios y en 2013 presentó Ventas por 909M$ y BNA por 44,5M$, lo que implica que la valoración de cara a su OPV equivale a aceptar un PER’13 superior a 47x y un ratio P/Ventas de 2,3x, que no parece en absoluto barato, en nuestra opinión.
Puede tratarse de otro ejemplo de sobreprecio en una salida a bolsa, lo que explicaría que se haya fijado el precio de salida por debajo de la banda objetivo. Seguimos advirtiendo sobre la posibilidad de que la presión del flujo de fondos, en combinación con el cambio de sentimiento por el cambio de ciclo, esté dando como resultado sobrevaloraciones puntuales de activos, sobre todo en OPVs (King Entretainment, Just Eat, GrubHub, etc…). Bankinter
Los inversores estarán atentos a las actas de la última reunión de la Fed
Deutsche Bank
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 12:17:17
Esta tarde conoceremos las actas de la última reunión de la Fed que se publicarán prácticamente al cierre de la sesión americana.
Recordemos que es la reunión en la que, tras la misma, Yellen comentó que el plazo entre el final de las compras de deuda y el inicio de la retirada de estímulos sería de seis meses.
Veremos si en la propia reunión se dijo específicamente dicho plazo de seis meses o fue más bien una declaración unilateral de Yellen.
Estos seis meses implicarían subidas de tipos en marzo de 2015.
Ayer uno de los miembros considerados menos agresivos de la Fed, Kocherlakota, dijo que la Fed continuará con sus compras de deuda mientras no cambien las perspectivas económicas, y que la vuelta a una inflación del 2% anual objetivo tomará dos años.
S&P 500: Es importante que se soporten los 1.840 puntos
por CSM Bolsa •Hace 17 horas
En principio, según el último análisis del índice americano, nuestro escenario de corto plazo seguía siendo alcista hasta los 1.930 puntos aproximadamente. Todo iba según lo previsto, incluso se llegó a romper la lateralidad (lo que parece ser ahora una trampa alcista) y en dos sesiones hemos vuelto de golpe a la base del canal lateral.
Es importante que a corto plazo se respete el soporte de los 1.840 puntos de lo contrario podemos tener una caída adicional hasta los 1.800 puntos aproximadamente. Parece que los indicadores se empiezan a inclinar para el lado de los recortes adicionales pero hasta que no se rompa el soporte el escenario bajista todavía está en el aire.
Seguimos dentro de la tendencia alcista donde los recortes entran dentro de la normalidad.
12:53 Déficit comercial Portugal 2.712 millones frente 2.379 millones anterior
12:59 Reunión de alto nivel de la UE, EE.UU., Rusia y Ucrania
La próxima semana se reunirán representantes de alto nivel de la UE, EE.UU. Rusia y Ucrania, según diversas fuentes de noticias.
13:04 Banco central de Polonia mantiene su tipo de referencia en el 2,5%
Tal y como se esperaba
No hay ninguna reacción en el euro frente al zloty polaco (EUR/PLN) ya que la amplía mayoría de los analistas no esperaban ningún cambio. El EUR/PLN cotiza en 4,1704 (+37 pips).
13:17 S&P 500 junio. Los compradores responden en soporte
El desplome terminó o por lo menos se ha detenido en la zona de soporte 1834/1824, donde el extremo superior de "la nube de Ichimoku" de corto plazo aparentemente también juega un papel. Hay resistencias en 1849 y en 1852\62, que podrían probarse, pero las impresiones tienen que convertirse en convincentemente alcistas o de lo contrario el mercado bajará para poner a prueba los soportes.
Resistencias 1849 1858 1862 1876 1892
Soportes 1840 1831 1824 1816 1802
El “Cruce de la Muerte” de los bonos es un mal augurio para las acciones
por Carlos Montero •Hace 14 horas
Un signo de mal agüero en los mercados de bonos podría estar señalando problemas graves en las acciones. El rendimiento de los bonos en Estados Unidos están coqueteando con un fenómeno conocido como el "Cruce de la Muerte " en el que la media a corto plazo del rendimiento del bono a 10 años está a punto de cruzar por debajo de la medida de largo plazo.
Aunque no hay garantías de lo que podría significar, en los últimos años este "Cruce de la Muerte" se ha formado cuatro veces y en tres de esas ocasiones se vieron ventas importantes en los mercados de acciones.
El evento de septiembre de 2007 vino con un techo de mercado y justo antes de la crisis financiera, dice Abigail Doolittle de Peak Theories Research en la CNBC.
“En septiembre de 2008, el cruce vino cuando Lehman Brothers quebró y provocó un colapso aún más agresivo en la renta variable. En junio de 2010, la crisis de la deuda soberana de la zona euro provocó otro cruce, mientras que un año más tarde el cruce sentó las bases de una fuerte corrección.
En el entorno actual, el rendimiento del bono a 10 años en EEUU ha caído a alrededor del 2,70%, tras tocar brevemente el 3% a finales de 2013 y principios de 2014. Los estrategas de Wall Street habían previsto que los rendimientos continuaran subiendo ante las expectativas de que la Reserva Federal podría adoptar una política monetaria más restrictiva.
Sin embargo, en el primer trimestre se registró una serie desigual de datos económicos, que se culminó con unos sólidos, pero no espectaculares, datos de empleo de marzo, que ha dado lugar a algunas dudas en el mercado. Las acciones tecnológicas se han desplomado, mientras la temporada de resultados del primer trimestre comienza esta semana en medio de expectativas que señalan que las empresas del S&P 500 no incrementarán su beneficio, de media.
Estos factores convergentes crean un contexto potencialmente bajista para las acciones.
Esto nos dice que el mercado de bonos no cree que la Reserva Federal sea capaz de permanecer en su nuevo curso "línea dura". En términos más prácticos, esto puede significar que el mercado de bonos no cree que la Fed vaya a subir tipos durante el año que viene y puede incluso sugerir que los inversores en bonos piensan que la Fed tendrá que mantener su programa de compras de bonos o incluso aprobar una nueva QE en algún momento.
Otros traders creen que mientras que el rendimiento del bono a 10 años amenaza con un cruce de la muerte, también lo hace el rendimiento de la curva del bono a 5 y el de 30 años.
La cuestión clave, por supuesto, es si estas tendencias actuales se mantendrán.
Las consecuencias para los inversores de capital podrían ser sustanciales.
"Primero tenemos que ver si se produce un cruce de la muerte en el rendimiento del bono a 10 años y luego, si es así, me gustaría decir que hay muchas posibilidades de que los mercados de renta variable desciendan al menos un 20%", dijo Abigail Doolittle.
El mercado lleva mucho tiempo esperando esta corrección y muchos analistas que son optimistas en el medio plazo, creen que podríamos acercarnos a una corrección.
Incluso el optimista banco de inversiones americano Piper Jaffray, que tiene un precio objetivo para el S&P 500 de 2100 para 2014, cree que la tendencia en los rendimientos de los bonos sugiere que algo se está tramando.
"Tenemos la sospecha de que cualquier debilidad en el corto plazo en el rendimiento del bono a 10 años puede moderar temporalmente los flujos de fondos hacia las acciones", dijo Craig Johnson, estratega técnico de mercado de Piper Jaffray. "Seguimos siendo alcistas seculares en el mercado de renta variable en general. Sin embargo, en el corto plazo sospechamos que está comenzando a desarrollarse algo de debilidad".
Por último, quiero señalar un gráfico de Martin Enlund de Handelsbanken Capital Markets. Martin destaca la divergencia entre la pendiente de la curva de 10-5 años respecto a los ratios PER de la renta variable. El mercado de bonos está enviando un mensaje muy claro - el crecimiento será débil. Las acciones, por otra parte, reflejan que los inversores están ávidos por comprar activos de riesgo impulsando el precio de las acciones a pesar de las advertencias del mercado de bonos.”
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Fuentes: CNBC
- Fenix
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Abr 09, 2014 7:10 pm
¿Es este el fin del mercado alcista? ¿Es este el comienzo de la crisis?
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 13:44:00
Si miramos a la historia, las cosas podrían ponerse mucho peor antes de mejorar. Pero esto no significa que Wall Street esté condenado a un crash. Ante la reciente caída y las alarmas que han sonado entre los operadores estadounidenses, Richard Barry Vice Presidente de NYSE MAC, dice que es un buen momento para una pequeña lección de historia sobre las "correcciones de mercado ".
Las correcciones son una característica normal del mercado de valores, yson saludables para el mercado. Puesto que no hemos experimentado una corrección desde finales de 2012, los observadores del mercado necesitan que se les recuerde su frecuencia. Desde 1900, la comprobación de estas estadísticas sobre la frecuencia con que se producen correcciones en promedio:
1) -5% correcciones del mercado: 3x al año.
2) -10% correcciones del mercado: una vez al año.
3) -20% correcciones del mercado: una vez cada 3,5 años.
Esos son los números en bruto.
David Kelly, de JP Morgan Funds, ofrece este gráfico de las caídas intra-año que todo inversor debe fijar en sus paredes.
En pocas palabras: las ventas masivas ocurren. Y a veces son grandes. Pero son normales.
13:57 "El BCE no comparte mi punto de vista sobre el riesgo de una baja inflación"
Mariano Rajoy
El presidente del gobierno español ha afirmado que "el BCE no comparte mi punto de vista sobre el riesgo de una baja inflación", y añade:
- Tenemos que ver lo que vamos a hacer con una baja inflación.
- Me gustaría un tipo de cambio diferente.
13:53 La batalla de los 1.840 puntos del S&P 500
Hay una lucha en en el nivel 1840 en el S&P 500, y la pelea probablemente decidirá el próximo movimiento del mercado. Es un nivel clave, y muchos gestores quieren ver como acaba.
Después de marcar un máximo intradía en 1.897, el S&P 500 cayó en picado y ahora se está recuperando desde este nivel de soporte clave.
Art Cashin pone el intervalo crítico entre 1837-1840. John O'Hara de FBN piensa que el mercado va a moverse entre 1820-1840 esta semana, probando el límite inferior.
La pérdida de este nivel representaría un panorama de corrección similar a la que vimos a principios de este año, de acuerdo a Asbury Investigación. La empresa se fija en el indicador ROC. Con la caída del lunes, este indicador "ha descendido de manera significativa en territorio negativo (bajista), lo que indica que los mercados de los EE.UU. están empezando un retroceso/corrección.
14:54 Ucrania tendrá que pagar el gas a Rusia por adelantado
El Primer Ministro ruso Medvedev, ha afirmado que existen todos los motivos para que Ucrania page el gas a Rusia por adelantado.
15:21 FMI ve un final suave al estímulo de la Fed, pero una salida accidentada
Y añade:
- Los bancos de la zona euro necesitan limpiar su balance.
- Ve riesgos por la deuda corporativa de los mercados emergentes.
- Los precios del mercado chino deben ajustarse para reflejar un mayor riesgo.
- El apalancamiento corporativo y la búsqueda de rentabilidades en EE.UU. están subiendo.
"Se sigue observando la misma tendencia de fondo positiva en el mercado de renta variable"
por RATm •Hace 12 horas
Juan Luis García Alejo, director de Análisis y Gestión de Inversis Banco, considera que, a pesar de las últimas caídas, ‘se sigue observando la misma tendencia de fondo positiva en el mercado de renta variable. Hay buena tracción con la macro en Estados Unidos, esperamos que los datos que se publiquen en abril sean positivos y tiendan a sorprender favorablemente al mercado, y la recuperación cíclica en Europa sigue en marcha. Vamos a ver qué traen las actas de la Fed’.
En declaraciones esta mañana a Intereconomía, García Alejo se refería también a los mercados emergentes: ‘Estamos viendo mejora en la percepción hacia emergentes, con un aumento de flujos en ETFs y fondos, aunque hay que ir con cuidado en este terreno, de forma táctica, a corto plazo, hay que discernir entre buenos y malos fundamentales, dentro de estas economías. Mercados emergentes han sufrido un castigo excesivo, están relativamente baratos, pero hay que esperar a que mejore la situación macroeconómica. Ya estamos viendo mejora en divisas, como lo muestra la revalorización del real, la rupia india o la lira turca’.
En cuanto al Ibex 35, el experto apunta: ‘El impulso cíclico marca un fondo muy positivo para ir a por los 11.000 puntos, indicadores como matriculaciones o consumo energético confirman la buena tendencia del PIB, lo que hace pensar que los resultados de las compañías más expuestas al ciclo doméstico recibirán un impulso. A cierre de año, sin duda, habremos visto los 11.000 del Ibex’.
Juan Luis García Alejo analiza, así mismo, las expectativas empresariales: ‘En resultados en Estados Unidos se han rebajado las expectativas (de 29 a 27 $ para este trimestre), hemos tenido la segunda peor temporada de profit warnings desde 2006; de momento,se ha puesto la venda antes que la herida. La temporada de resultados en EE.UU. traerá alguna sorpresa positiva pero, en general, preferimos Europa’.
Una última opinión del director de Análisis y Gestión de Inversis sobre el último estreno en el mercado continuo: ‘eDreams no sale barata pero no está mal’.
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 13:44:00
Si miramos a la historia, las cosas podrían ponerse mucho peor antes de mejorar. Pero esto no significa que Wall Street esté condenado a un crash. Ante la reciente caída y las alarmas que han sonado entre los operadores estadounidenses, Richard Barry Vice Presidente de NYSE MAC, dice que es un buen momento para una pequeña lección de historia sobre las "correcciones de mercado ".
Las correcciones son una característica normal del mercado de valores, yson saludables para el mercado. Puesto que no hemos experimentado una corrección desde finales de 2012, los observadores del mercado necesitan que se les recuerde su frecuencia. Desde 1900, la comprobación de estas estadísticas sobre la frecuencia con que se producen correcciones en promedio:
1) -5% correcciones del mercado: 3x al año.
2) -10% correcciones del mercado: una vez al año.
3) -20% correcciones del mercado: una vez cada 3,5 años.
Esos son los números en bruto.
David Kelly, de JP Morgan Funds, ofrece este gráfico de las caídas intra-año que todo inversor debe fijar en sus paredes.
En pocas palabras: las ventas masivas ocurren. Y a veces son grandes. Pero son normales.
13:57 "El BCE no comparte mi punto de vista sobre el riesgo de una baja inflación"
Mariano Rajoy
El presidente del gobierno español ha afirmado que "el BCE no comparte mi punto de vista sobre el riesgo de una baja inflación", y añade:
- Tenemos que ver lo que vamos a hacer con una baja inflación.
- Me gustaría un tipo de cambio diferente.
13:53 La batalla de los 1.840 puntos del S&P 500
Hay una lucha en en el nivel 1840 en el S&P 500, y la pelea probablemente decidirá el próximo movimiento del mercado. Es un nivel clave, y muchos gestores quieren ver como acaba.
Después de marcar un máximo intradía en 1.897, el S&P 500 cayó en picado y ahora se está recuperando desde este nivel de soporte clave.
Art Cashin pone el intervalo crítico entre 1837-1840. John O'Hara de FBN piensa que el mercado va a moverse entre 1820-1840 esta semana, probando el límite inferior.
La pérdida de este nivel representaría un panorama de corrección similar a la que vimos a principios de este año, de acuerdo a Asbury Investigación. La empresa se fija en el indicador ROC. Con la caída del lunes, este indicador "ha descendido de manera significativa en territorio negativo (bajista), lo que indica que los mercados de los EE.UU. están empezando un retroceso/corrección.
14:54 Ucrania tendrá que pagar el gas a Rusia por adelantado
El Primer Ministro ruso Medvedev, ha afirmado que existen todos los motivos para que Ucrania page el gas a Rusia por adelantado.
15:21 FMI ve un final suave al estímulo de la Fed, pero una salida accidentada
Y añade:
- Los bancos de la zona euro necesitan limpiar su balance.
- Ve riesgos por la deuda corporativa de los mercados emergentes.
- Los precios del mercado chino deben ajustarse para reflejar un mayor riesgo.
- El apalancamiento corporativo y la búsqueda de rentabilidades en EE.UU. están subiendo.
"Se sigue observando la misma tendencia de fondo positiva en el mercado de renta variable"
por RATm •Hace 12 horas
Juan Luis García Alejo, director de Análisis y Gestión de Inversis Banco, considera que, a pesar de las últimas caídas, ‘se sigue observando la misma tendencia de fondo positiva en el mercado de renta variable. Hay buena tracción con la macro en Estados Unidos, esperamos que los datos que se publiquen en abril sean positivos y tiendan a sorprender favorablemente al mercado, y la recuperación cíclica en Europa sigue en marcha. Vamos a ver qué traen las actas de la Fed’.
En declaraciones esta mañana a Intereconomía, García Alejo se refería también a los mercados emergentes: ‘Estamos viendo mejora en la percepción hacia emergentes, con un aumento de flujos en ETFs y fondos, aunque hay que ir con cuidado en este terreno, de forma táctica, a corto plazo, hay que discernir entre buenos y malos fundamentales, dentro de estas economías. Mercados emergentes han sufrido un castigo excesivo, están relativamente baratos, pero hay que esperar a que mejore la situación macroeconómica. Ya estamos viendo mejora en divisas, como lo muestra la revalorización del real, la rupia india o la lira turca’.
En cuanto al Ibex 35, el experto apunta: ‘El impulso cíclico marca un fondo muy positivo para ir a por los 11.000 puntos, indicadores como matriculaciones o consumo energético confirman la buena tendencia del PIB, lo que hace pensar que los resultados de las compañías más expuestas al ciclo doméstico recibirán un impulso. A cierre de año, sin duda, habremos visto los 11.000 del Ibex’.
Juan Luis García Alejo analiza, así mismo, las expectativas empresariales: ‘En resultados en Estados Unidos se han rebajado las expectativas (de 29 a 27 $ para este trimestre), hemos tenido la segunda peor temporada de profit warnings desde 2006; de momento,se ha puesto la venda antes que la herida. La temporada de resultados en EE.UU. traerá alguna sorpresa positiva pero, en general, preferimos Europa’.
Una última opinión del director de Análisis y Gestión de Inversis sobre el último estreno en el mercado continuo: ‘eDreams no sale barata pero no está mal’.
- Fenix
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Abr 09, 2014 7:12 pm
15:54 El consenso de mercado espera sólo un ligero crecimiento del beneficio
Ya ha comenzado oficialmente la temporada de resultados del primer trimestre de 2014 en EE.UU. con la publicación de los resultados de Alcoa (el pasado miércoles publicó Monsanto).
El consenso de mercado espera un incremento del beneficio por acción (BPA) de las acciones que componen el S&P 500 del +1,1% frente +8,85% del cuarto trimestre de 2013. Sin financieras el incremento sería del 1,8%.
Es posible que estas estimaciones sean superadas al alza, dado que las compañías han sido muy prudentes en sus últimas estimaciones. De cualquier forma, también es probable que las previsiones que realicen para el próximo trimestre sean ajustadas a la baja.
En un escenario en el que el principal catalizador del mercado de valores está desapareciendo (inyección de liquidez por parte de los bancos centrales, principalmente la Reserva Federal de EE.UU.), muchos analistas consideran que con estos crecimientos no se justifican los ratios a los que está cotizando la bolsa de EE.UU. (y la mayoría de las bolsas occidentales).
16:06 La Quinta Holdins cae un 2% en su debut en bolsa
El operador de hoteles, La Quinta Holdings, cae en estos momentos un 1,59% en su debut en bolsa. La oferta pública fue a 17$, ahora cotiza a 16,73$. Ha hecho un mínimo en los 16,55$.
16:00 Inventarios mayoristas EE.UU. +0,5% mensual frente +0,5% esperado
Anterior +0,8%
Ventas mayoristas +0,7% frente +1,0% esperado y -1,8% anterior. Ratio inventarios/ventas 1,19 plano.
Dato en línea con las estimaciones. No tendrá efecto en el mercado.
16:31 Inventarios semanales de energía EE.UU.
Inventarios crudo 4,03 millones frente +1 millón esperado.
Inventarios gasolina -5,18 millones frente -700.000 barriles esperados.
Inventarios destilados +239.000 barriles frente -100.000 esperados.
Tasa refino 87,5% frente 87,80% esperado.
16:59 Dow Jones: Apoyo clave en el rango 16.153-16.192 puntos
Los analistas de Citi señalan que el apoyo clave del Dow Jones de Industriales es la zona 16.153-16.192 puntos (ahora 16.285 puntos), cuya perforación implicaría una extensión de la corrección hacia el nivel de los 16.047 puntos.
Un cierre por debajo de este último nivel sugeriría nuevas caídas hacia la zona de los 15.655-15.718 puntos. La media móvil de 55 sesiones se sitúa en los 15.568 puntos.
16:50 S&P 500: Atentos al soporte del rango 1.834-1.841 puntos
Citi
Los analistas técnicos de Citi señalan que el S&P 500 se encuentran en una importante zona de soporte en el rango 1.834-1.841 puntos. Un cierre por debajo de estos niveles, provocaría extensión de las caídas hacia la zona 1.813-1.815 puntos.
Por debajo de estos últimos niveles los descensos se prolongarían hacia la línea de tendencia y la media móvil de 200 sesiones en los 1.756-1.782 puntos.
17:23 ¿Dónde estamos en el ciclo de materias primas?
Jeffrey Currie, presidente de investigación del departamento de materias primas para Goldma Sachs, señala que "los retornos de las compañías de materias primas reflejan en que parte del ciclo estamos mejor que los precios de estos productos básicos. Los últimos años han sido muy difíciles para los productores de recursos básicos, mostrando la sobreoferta en muchos mercados clave después de una década de grandes gastos de capital".
Como vemos en el gráfico adjunto, el sector se encuentra por debajo de su media de 5 y 40 años, por lo que una reversión a la media indicaría subidas en los precios de estos valores.
Ya ha comenzado oficialmente la temporada de resultados del primer trimestre de 2014 en EE.UU. con la publicación de los resultados de Alcoa (el pasado miércoles publicó Monsanto).
El consenso de mercado espera un incremento del beneficio por acción (BPA) de las acciones que componen el S&P 500 del +1,1% frente +8,85% del cuarto trimestre de 2013. Sin financieras el incremento sería del 1,8%.
Es posible que estas estimaciones sean superadas al alza, dado que las compañías han sido muy prudentes en sus últimas estimaciones. De cualquier forma, también es probable que las previsiones que realicen para el próximo trimestre sean ajustadas a la baja.
En un escenario en el que el principal catalizador del mercado de valores está desapareciendo (inyección de liquidez por parte de los bancos centrales, principalmente la Reserva Federal de EE.UU.), muchos analistas consideran que con estos crecimientos no se justifican los ratios a los que está cotizando la bolsa de EE.UU. (y la mayoría de las bolsas occidentales).
16:06 La Quinta Holdins cae un 2% en su debut en bolsa
El operador de hoteles, La Quinta Holdings, cae en estos momentos un 1,59% en su debut en bolsa. La oferta pública fue a 17$, ahora cotiza a 16,73$. Ha hecho un mínimo en los 16,55$.
16:00 Inventarios mayoristas EE.UU. +0,5% mensual frente +0,5% esperado
Anterior +0,8%
Ventas mayoristas +0,7% frente +1,0% esperado y -1,8% anterior. Ratio inventarios/ventas 1,19 plano.
Dato en línea con las estimaciones. No tendrá efecto en el mercado.
16:31 Inventarios semanales de energía EE.UU.
Inventarios crudo 4,03 millones frente +1 millón esperado.
Inventarios gasolina -5,18 millones frente -700.000 barriles esperados.
Inventarios destilados +239.000 barriles frente -100.000 esperados.
Tasa refino 87,5% frente 87,80% esperado.
16:59 Dow Jones: Apoyo clave en el rango 16.153-16.192 puntos
Los analistas de Citi señalan que el apoyo clave del Dow Jones de Industriales es la zona 16.153-16.192 puntos (ahora 16.285 puntos), cuya perforación implicaría una extensión de la corrección hacia el nivel de los 16.047 puntos.
Un cierre por debajo de este último nivel sugeriría nuevas caídas hacia la zona de los 15.655-15.718 puntos. La media móvil de 55 sesiones se sitúa en los 15.568 puntos.
16:50 S&P 500: Atentos al soporte del rango 1.834-1.841 puntos
Citi
Los analistas técnicos de Citi señalan que el S&P 500 se encuentran en una importante zona de soporte en el rango 1.834-1.841 puntos. Un cierre por debajo de estos niveles, provocaría extensión de las caídas hacia la zona 1.813-1.815 puntos.
Por debajo de estos últimos niveles los descensos se prolongarían hacia la línea de tendencia y la media móvil de 200 sesiones en los 1.756-1.782 puntos.
17:23 ¿Dónde estamos en el ciclo de materias primas?
Jeffrey Currie, presidente de investigación del departamento de materias primas para Goldma Sachs, señala que "los retornos de las compañías de materias primas reflejan en que parte del ciclo estamos mejor que los precios de estos productos básicos. Los últimos años han sido muy difíciles para los productores de recursos básicos, mostrando la sobreoferta en muchos mercados clave después de una década de grandes gastos de capital".
Como vemos en el gráfico adjunto, el sector se encuentra por debajo de su media de 5 y 40 años, por lo que una reversión a la media indicaría subidas en los precios de estos valores.
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Abr 09, 2014 7:15 pm
Los inversores prefieren no tomar más riesgo a la espera de las actas de la Fed
Cierre plano de las bolsas europeas, en una jornada de más a menos
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 17:52:30
Finalmente, en una sesión de más a menos, las bolsas europeas cierra prácticamente planas, con un volumen de contratación más bajo que el de jornadas anteriores, y con los inversores a la espera de la publicación de las actas de la última reunión de la Fed que conoceremos en unas horas.
El Eurostoxx 50 sube un 0,10% a 3.180 puntos. DAX +0,17%. CAC 40 +0,40%. Mibtel +0,23%. FTSE 100 +0,68%
En el plano nacional el Ibex 35 cierra plano en los 10.485 puntos. Fuertes alzas en FCC, ACS y REE. Mientras que las caídas las lideran Bankinter, DIA y CaixaBank.
La jornada comenzó con subidas cercanas al punto porcentual en las bolsas asiáticas, aunque con la fuerte caída de la bolsa japonesa por la decepción de los inversores ante nuevas medidas de estímulo por parte del Banco de Japón. Por contra la bolsa china subía con fuerza por la razón contraria (paquetes de estímulo de su Banco Central).
Antes de la apertura de las bolsas europeas se conocía la balanzacomercial en Alemania, que presentaba un superávit de 16.300 millones de euros en el mes de febrero. El dato se situó por debajo de las previsiones de 17.500 millones de euros. De cualquier forma contrasta con los datos de déficit comercial conocidos posteriormente en el ReinoUnido, y Portugal.
Desde el lado macroeconómico poco más que destacar a excepción de los inventariosmayoristas en EE.UU. que conocíamos a media tarde (sin sorpresas), y las actas de la Fed que como decíamos anteriormente, las conoceremos a las 20:00 hora española.
En un marco nacional, se publicaban las ventas de vivienda en febrero que descendía un 27,6% en tasa interanual. Mal dato, que muestra cómo se sigue retrasando la recuperación del sector.
Respecto al lado microeconómico, destacar el inicio de la temporada de resultados en EE.UU. con la publicación de Alcoa. Los resultados estuvieron por debajo de lo esperado, pero básicamente por motivos extraordinarios. Sin éstos, las cuentas sorprendieron positivamente a los inversores.
De cualquier forma, el consenso de analistas espera un comportamiento muy plano de los beneficios empresariales en el primer trimestre de 2014, con un crecimiento del BPA promedio de las empresas que forman el S&P 500 menor al 2%. Como todas las temporadas de resultados, haremos un seguimiento especial y en tiempo real en estas páginas de los resultados empresariales a ambos lados del Atlántico.
Ser rentable a la hora de invertir: ¿Suerte o habilidad?
por OnTrader •Hace 18 horas
Las oportunidades se captan, no aparecen por si solas, no se interpretan por si solas, no se analizan por si solas, no se comprenden por si solas, al invertir siempre tratamos tomar buenas decisiones, las buenas decisiones se toman con experiencia, quien no posee experiencia no es rentables , la carencia de experiencia nos lleva a la toma de pésimas decisiones, obtenemos experiencia gracias a las malas decisiones, la actitud que tomamos al enfrentar los efectos de una mala decisiones es lo que al final nos llevara a ser o no rentables, podemos dividir en dos el comportamiento de quien pierde, uno: la persona huye o dos: la persona aprende de sus fracasos, partiendo de nuestro comportamiento frente al fracaso llegaremos a captar las oportunidades en el mercado, para no depender del azar a la hora de invertir es necesario concentrarnos en un plan de inversión, el secreto está ahí, el inversionista promedio apuesta su dinero, es decir, intenta adivinar cuál será la tendencia del mercado, hace unos días un señor me pregunto ‘¿ usted me puede decir con plena seguridad que dirección tomara el mercado mañana ?’ Mi respuesta en resumen es: No lo sé, a mí solo me interesa que mi plan de inversión funcione, y puedo garantizar que el día de mañana mi plan de inversión va a funcionar, caiga o suba el mercado, exista una crisis económica o no, pase lo que pase mi plan va a funcionar, ya que tengo educación, experiencia y conocimiento en el control, y administración de mi plan de inversión, a la vez estoy entrenado para resolver y prevenir problemas presentados durante la ejecución de mi plan de inversión, la figura que se debe de usar para no depender del azar cuando invertimos es la siguiente:
(1) Usted ------(2) Plan de inversión (sistema de trading) -----------------(3) Invertir
El inversionista promedio:
(1) Apostador ----- (2) Apuesta en la bolsa
El inversionista promedio en realidad es un apostador, entra a adivinar las tendencias del mercado y depende de las subidas o bajadas del mercado para ganar, en cambio quien sabe invertir, invierte con un plan de inversión, al seguir su plan evita depender del mercado al no depender del mercado usted empieza a depender de usted mismo, ya es usted quien toma las decisiones mediante su plan de inversión.
Conocí a finales del año 2.008 a un trader, ahora no se dedica al trading nunca comprendió en realidad que es el invertir, se la pasó años buscando la estrategia ‘perfecta’, anhelaba anticiparse a los movimientos del mercado, esto último está perfecto, pero se debe de saber hacer, sin un plan solo nos dedicaremos a apostar como él existen muchas personas, hacen y hacen trading, se pasean por internet buscando la estrategia ‘perfecta’,algunos nos damos cuenta que el juego consiste en poseer un plan, otros jamás lo comprenden y abandonan el camino, ahora este ex trader se dedica a otras cosas, personas como el he conocido por montones, está en sus manos la decisión de invertir con un plan o con una estrategia.
¿Qué es ser rentable? Para mí, es la habilidad de generar una utilidad, ¿Cómo se logra ser rentable?, eligiendo, simplemente eligiendo, pero para elegir bien se debe de controlar un plan de trading, la falta de control sobre nuestras emociones es el principal error, quien no controla sus emociones es porque no tiene un plan o no controla su plan de inversión, por otro lado quien depende de la suerte es porque no está invirtiendo, está apostando su dinero, un apostador se pregunta ¿Tendré suerte?, siempre vamos a necesitar del mercado al comprar necesitamos que el mercado suba, al especular a la baja necesitamos caídas, una cosa muy distinta es depender del mercado a necesitar del mercado, la persona que depende de las subidas o caídas del mercado para ganar suele estar apostando su dinero, no saben que hacer en el momento de perder, o en el momento de tener un movimiento en contra de sus posiciones, quien no posee un plan de inversión no sabe cómo mantener sus utilidades, no sabe cuando invertir fuertemente o lentamente (no sabe controlar el ritmo), no sabe, no sabe y no sabe muchas otras cosas, por ello siente que el mercado le está armando un complot, cuando compra el mercado cae, cuando especula a la baja este sube, se está limitando a hacer operaciones con el fin de tener rendimientos, todo esto se soluciona al aumentar su conocimiento, al controlar su plan de trading y finalmente debemos practicar, debemos de depender de nuestro plan de trading, no del mercado.
Entonces ser rentable es una habilidad, la habilidad se logra con práctica, sin un plan de inversión pierde el tiempo practicando, hay una diferencia entre una estrategia y un plan de inversión, una estrategia se limita a dar señales de compra o de venta, un sistema de trading soluciona y previene problemas a la hora de invertir, también nos da señales de compra y de venta, cuando la estrategia empieza a mostrarnos sus partes débiles y sus fortaleza, debemos de taponar las debilidades, en el momento en el que el trader empieza a solucionar de forma radical los problemas de su estrategia, y a explotar los puntos fuertes de la estrategia, es ahí donde nace el plan de inversión, invertir es un plan, invertir no es adivinar para donde va el mercado el día de mañana, eso le corresponde a los apostadores, no a un inversionista, un excelente plan se adapta a las tendencias del mercado, por ende no se debe de preocupar por si el mercado va a subir o va caer, tiene un plan que se adapta a los movimientos sea cual sea estos movimientos, finalmente al controlar el plan de inversión nace la habilidad.
Cierre plano de las bolsas europeas, en una jornada de más a menos
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 17:52:30
Finalmente, en una sesión de más a menos, las bolsas europeas cierra prácticamente planas, con un volumen de contratación más bajo que el de jornadas anteriores, y con los inversores a la espera de la publicación de las actas de la última reunión de la Fed que conoceremos en unas horas.
El Eurostoxx 50 sube un 0,10% a 3.180 puntos. DAX +0,17%. CAC 40 +0,40%. Mibtel +0,23%. FTSE 100 +0,68%
En el plano nacional el Ibex 35 cierra plano en los 10.485 puntos. Fuertes alzas en FCC, ACS y REE. Mientras que las caídas las lideran Bankinter, DIA y CaixaBank.
La jornada comenzó con subidas cercanas al punto porcentual en las bolsas asiáticas, aunque con la fuerte caída de la bolsa japonesa por la decepción de los inversores ante nuevas medidas de estímulo por parte del Banco de Japón. Por contra la bolsa china subía con fuerza por la razón contraria (paquetes de estímulo de su Banco Central).
Antes de la apertura de las bolsas europeas se conocía la balanzacomercial en Alemania, que presentaba un superávit de 16.300 millones de euros en el mes de febrero. El dato se situó por debajo de las previsiones de 17.500 millones de euros. De cualquier forma contrasta con los datos de déficit comercial conocidos posteriormente en el ReinoUnido, y Portugal.
Desde el lado macroeconómico poco más que destacar a excepción de los inventariosmayoristas en EE.UU. que conocíamos a media tarde (sin sorpresas), y las actas de la Fed que como decíamos anteriormente, las conoceremos a las 20:00 hora española.
En un marco nacional, se publicaban las ventas de vivienda en febrero que descendía un 27,6% en tasa interanual. Mal dato, que muestra cómo se sigue retrasando la recuperación del sector.
Respecto al lado microeconómico, destacar el inicio de la temporada de resultados en EE.UU. con la publicación de Alcoa. Los resultados estuvieron por debajo de lo esperado, pero básicamente por motivos extraordinarios. Sin éstos, las cuentas sorprendieron positivamente a los inversores.
De cualquier forma, el consenso de analistas espera un comportamiento muy plano de los beneficios empresariales en el primer trimestre de 2014, con un crecimiento del BPA promedio de las empresas que forman el S&P 500 menor al 2%. Como todas las temporadas de resultados, haremos un seguimiento especial y en tiempo real en estas páginas de los resultados empresariales a ambos lados del Atlántico.
Ser rentable a la hora de invertir: ¿Suerte o habilidad?
por OnTrader •Hace 18 horas
Las oportunidades se captan, no aparecen por si solas, no se interpretan por si solas, no se analizan por si solas, no se comprenden por si solas, al invertir siempre tratamos tomar buenas decisiones, las buenas decisiones se toman con experiencia, quien no posee experiencia no es rentables , la carencia de experiencia nos lleva a la toma de pésimas decisiones, obtenemos experiencia gracias a las malas decisiones, la actitud que tomamos al enfrentar los efectos de una mala decisiones es lo que al final nos llevara a ser o no rentables, podemos dividir en dos el comportamiento de quien pierde, uno: la persona huye o dos: la persona aprende de sus fracasos, partiendo de nuestro comportamiento frente al fracaso llegaremos a captar las oportunidades en el mercado, para no depender del azar a la hora de invertir es necesario concentrarnos en un plan de inversión, el secreto está ahí, el inversionista promedio apuesta su dinero, es decir, intenta adivinar cuál será la tendencia del mercado, hace unos días un señor me pregunto ‘¿ usted me puede decir con plena seguridad que dirección tomara el mercado mañana ?’ Mi respuesta en resumen es: No lo sé, a mí solo me interesa que mi plan de inversión funcione, y puedo garantizar que el día de mañana mi plan de inversión va a funcionar, caiga o suba el mercado, exista una crisis económica o no, pase lo que pase mi plan va a funcionar, ya que tengo educación, experiencia y conocimiento en el control, y administración de mi plan de inversión, a la vez estoy entrenado para resolver y prevenir problemas presentados durante la ejecución de mi plan de inversión, la figura que se debe de usar para no depender del azar cuando invertimos es la siguiente:
(1) Usted ------(2) Plan de inversión (sistema de trading) -----------------(3) Invertir
El inversionista promedio:
(1) Apostador ----- (2) Apuesta en la bolsa
El inversionista promedio en realidad es un apostador, entra a adivinar las tendencias del mercado y depende de las subidas o bajadas del mercado para ganar, en cambio quien sabe invertir, invierte con un plan de inversión, al seguir su plan evita depender del mercado al no depender del mercado usted empieza a depender de usted mismo, ya es usted quien toma las decisiones mediante su plan de inversión.
Conocí a finales del año 2.008 a un trader, ahora no se dedica al trading nunca comprendió en realidad que es el invertir, se la pasó años buscando la estrategia ‘perfecta’, anhelaba anticiparse a los movimientos del mercado, esto último está perfecto, pero se debe de saber hacer, sin un plan solo nos dedicaremos a apostar como él existen muchas personas, hacen y hacen trading, se pasean por internet buscando la estrategia ‘perfecta’,algunos nos damos cuenta que el juego consiste en poseer un plan, otros jamás lo comprenden y abandonan el camino, ahora este ex trader se dedica a otras cosas, personas como el he conocido por montones, está en sus manos la decisión de invertir con un plan o con una estrategia.
¿Qué es ser rentable? Para mí, es la habilidad de generar una utilidad, ¿Cómo se logra ser rentable?, eligiendo, simplemente eligiendo, pero para elegir bien se debe de controlar un plan de trading, la falta de control sobre nuestras emociones es el principal error, quien no controla sus emociones es porque no tiene un plan o no controla su plan de inversión, por otro lado quien depende de la suerte es porque no está invirtiendo, está apostando su dinero, un apostador se pregunta ¿Tendré suerte?, siempre vamos a necesitar del mercado al comprar necesitamos que el mercado suba, al especular a la baja necesitamos caídas, una cosa muy distinta es depender del mercado a necesitar del mercado, la persona que depende de las subidas o caídas del mercado para ganar suele estar apostando su dinero, no saben que hacer en el momento de perder, o en el momento de tener un movimiento en contra de sus posiciones, quien no posee un plan de inversión no sabe cómo mantener sus utilidades, no sabe cuando invertir fuertemente o lentamente (no sabe controlar el ritmo), no sabe, no sabe y no sabe muchas otras cosas, por ello siente que el mercado le está armando un complot, cuando compra el mercado cae, cuando especula a la baja este sube, se está limitando a hacer operaciones con el fin de tener rendimientos, todo esto se soluciona al aumentar su conocimiento, al controlar su plan de trading y finalmente debemos practicar, debemos de depender de nuestro plan de trading, no del mercado.
Entonces ser rentable es una habilidad, la habilidad se logra con práctica, sin un plan de inversión pierde el tiempo practicando, hay una diferencia entre una estrategia y un plan de inversión, una estrategia se limita a dar señales de compra o de venta, un sistema de trading soluciona y previene problemas a la hora de invertir, también nos da señales de compra y de venta, cuando la estrategia empieza a mostrarnos sus partes débiles y sus fortaleza, debemos de taponar las debilidades, en el momento en el que el trader empieza a solucionar de forma radical los problemas de su estrategia, y a explotar los puntos fuertes de la estrategia, es ahí donde nace el plan de inversión, invertir es un plan, invertir no es adivinar para donde va el mercado el día de mañana, eso le corresponde a los apostadores, no a un inversionista, un excelente plan se adapta a las tendencias del mercado, por ende no se debe de preocupar por si el mercado va a subir o va caer, tiene un plan que se adapta a los movimientos sea cual sea estos movimientos, finalmente al controlar el plan de inversión nace la habilidad.
- Fenix
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Abr 09, 2014 7:18 pm
19:10 Cambios de recomendación en EE.UU.
-HERSHEY: Goldman Sachs recorta recomendación a vender
-GENERAL MOTORS: Morgan Stanley recorta recomendación a vender
-KELLOG: Nomura recomienda comprar con precio objetivo 70 Us$
-LORILLARD: Nomura recomienda vender con precio objetivo 54 Us$
-ALTRIA GROUP: Nomura recomienda mantener con precio objetivo 40 Us$
-REYNOLDS AMERICA: Nomura recomienda comprar con precio objetivo 66Us$
-CBS: JP Morgan recomienda comprar con precio objetivo 74 Us$
¿Por qué los inversores deben temer a la recompra de acciones?
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 19:35:00
En un reciente estudio de Will Becker, analista de Behind The Number, se demuestra que históricamente las compañías incrementan sus programas de compra de acciones propias cuando estos títulos están sobrevalorados, y no infravalorados como pudiera parecer en un principio.
Según los datos de Becker, las compañías que forman el S&P 500 incrementaron la compra de acciones propias en un 28,5% interanual en el cuarto trimestre de 2013, hasta los 126.000 millones de dólares. "Este ha sido el periodo más activo de recompra de acciones que cualquier otro periodo desde la crisis financiera", afirma.
Otros datos:
- El 86% de las acciones que componen el S&P 500 recompraron acciones en los 12 meses anteriores a septiembre 2013.
- Más compañías en el S&P 500 compran acciones hoy que pagan dividendos.
- En lugar de comprar acciones cuando están baratas, los gestores tienden a comprar sus acciones cuando están sobrevaloradas. En 2007 por ejemplo, cuando los mercados estaban claramente sobrevalorados, las compañías gastaron más de 2$ en recomprar acciones por cada dólar que pagaban en dividendos. Por contra, a mediados de 2009, cuando las acciones estaban en mínimos, el gasto en recompra de acciones era de 50 centavos por cada dólar de dividendo.
20:17 Norfolk Southern: soporte en torno a 91
CMC Markets
Punto de rotación se sitúa en 97.9.
Preferencia: siempre que se mantenga la resistencia en 97.9, pondremos las miras en 91.
Escenario alternativo: por encima de 97.9, objetivo 100.2 y 101.6.
Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es positivo.
-HERSHEY: Goldman Sachs recorta recomendación a vender
-GENERAL MOTORS: Morgan Stanley recorta recomendación a vender
-KELLOG: Nomura recomienda comprar con precio objetivo 70 Us$
-LORILLARD: Nomura recomienda vender con precio objetivo 54 Us$
-ALTRIA GROUP: Nomura recomienda mantener con precio objetivo 40 Us$
-REYNOLDS AMERICA: Nomura recomienda comprar con precio objetivo 66Us$
-CBS: JP Morgan recomienda comprar con precio objetivo 74 Us$
¿Por qué los inversores deben temer a la recompra de acciones?
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 19:35:00
En un reciente estudio de Will Becker, analista de Behind The Number, se demuestra que históricamente las compañías incrementan sus programas de compra de acciones propias cuando estos títulos están sobrevalorados, y no infravalorados como pudiera parecer en un principio.
Según los datos de Becker, las compañías que forman el S&P 500 incrementaron la compra de acciones propias en un 28,5% interanual en el cuarto trimestre de 2013, hasta los 126.000 millones de dólares. "Este ha sido el periodo más activo de recompra de acciones que cualquier otro periodo desde la crisis financiera", afirma.
Otros datos:
- El 86% de las acciones que componen el S&P 500 recompraron acciones en los 12 meses anteriores a septiembre 2013.
- Más compañías en el S&P 500 compran acciones hoy que pagan dividendos.
- En lugar de comprar acciones cuando están baratas, los gestores tienden a comprar sus acciones cuando están sobrevaloradas. En 2007 por ejemplo, cuando los mercados estaban claramente sobrevalorados, las compañías gastaron más de 2$ en recomprar acciones por cada dólar que pagaban en dividendos. Por contra, a mediados de 2009, cuando las acciones estaban en mínimos, el gasto en recompra de acciones era de 50 centavos por cada dólar de dividendo.
20:17 Norfolk Southern: soporte en torno a 91
CMC Markets
Punto de rotación se sitúa en 97.9.
Preferencia: siempre que se mantenga la resistencia en 97.9, pondremos las miras en 91.
Escenario alternativo: por encima de 97.9, objetivo 100.2 y 101.6.
Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es positivo.
- Fenix
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Re: Miércoles 09/04/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Abr 09, 2014 7:20 pm
Ocho predicciones para el trimestre
Asoka Wöhrmann, director de inversiones de DeAWM
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 20:34:00
Asoka Wöhrmann, codirector de inversiones de DeAWM, ha publicado en el último informe “CIO View” de DeAWM las ocho predicciones con las que va a trabajar la gestora en los próximos tres meses. Las exponemos resumidas a continuación:
1. Desde la firma prevén un sólido crecimiento global en 2014, del 3,7% por ciento.
2. En DeaWM consideran probable que la Eurozona cobre impulso, creciendo su PIB un 0,9% en 2014.
3. También consideran probable una subida del EuroStoxx 50. Su predicción a 12 meses es que se sitúe en los 3.400 puntos y el Dax 30 en los 10.150.
4. En cuanto a la retirada de estímulos por parte de la Reserva Federal (“tapering”), consideran que lo más probable es que el programa QE3 concluya en el tercer trimestre del año.
5. El Banco Central Europeo puede fijarse como objetivo un euro más fuerte, una asignatura pendiente para la institución.
6. No obstante, creen posible que en Estados Unidos, Japón y en la Eurozona se mantengan bajos los tipos de interés de referencia.
7. Wöhrmann y su equipo esperan que suba la rentabilidad del bund hasta el 2,25% en los próximos 12 meses.
8. Entre los riesgos que pueden afrontar los mercados de valores, destacan el daño que están haciendo los crecientes tipos de interés a las acciones emergentes. A esto se añade la inestabilidad política de determinados países en vías de desarrollo.
La cartera ideal para posicionarse
En base a estas predicciones, la asignación de activos que ha realizado el equipo de inversiones de DeAWM para su modelo de cartera equilibrada para clientes de Europa, Oriente Medio y África está repartida entre un 41,8% de exposición a renta fija, un 46,8% de renta variable, un 10% de rentabilidad absoluta y un 1,4% de materias primas. Fundspeople
"La burbuja económica de la Reserva Federal de EE.UU. estallará en 3 años"
Según predice el economista suizo Marc Faber
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 21:30:00
En su entrevista exclusiva con el portal financiero Casey Research, que recoge RT.com, Faber ha revelado que las burbujas económicas existen gracias a los esquemas de impresión de dinero excesivo de la Reserva Federal.
El economista señala que desde el comienzo de la Gran Recesión, el Banco Central de EE.UU. ha impreso enormes sumas de dinero y si el proceso se sigue acelerando la burbuja estallará como máximo en tres años.
Faber también destaca que la economía de EE.UU. actualmente se encuentra en un estado muy frágil por la enorme desigualdad de la riqueza, y la inminente inflación afectará de lleno al ciudadano medio estadounidense.
De acuerdo con el economista, el colapso financiero ya está por llegar al país norteamericano y una vez que ocurra, el poder de los bancos centrales se reducirá significativamente, ya que la gente se dará cuenta de que la Reserva Federal está detrás de la gran burbuja de crédito y activos, al igual que ocurrió con la primera burbuja del Nasdaq en 1999 y la burbuja de la vivienda entre 2001 y 2007.
Las únicas alternativas posibles a este colapso y la burbuja gigante de activos, según Faber, son el oro y la plata, que hoy en día son las mejores opciones de compra para los inversores. RT
Asoka Wöhrmann, director de inversiones de DeAWM
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 20:34:00
Asoka Wöhrmann, codirector de inversiones de DeAWM, ha publicado en el último informe “CIO View” de DeAWM las ocho predicciones con las que va a trabajar la gestora en los próximos tres meses. Las exponemos resumidas a continuación:
1. Desde la firma prevén un sólido crecimiento global en 2014, del 3,7% por ciento.
2. En DeaWM consideran probable que la Eurozona cobre impulso, creciendo su PIB un 0,9% en 2014.
3. También consideran probable una subida del EuroStoxx 50. Su predicción a 12 meses es que se sitúe en los 3.400 puntos y el Dax 30 en los 10.150.
4. En cuanto a la retirada de estímulos por parte de la Reserva Federal (“tapering”), consideran que lo más probable es que el programa QE3 concluya en el tercer trimestre del año.
5. El Banco Central Europeo puede fijarse como objetivo un euro más fuerte, una asignatura pendiente para la institución.
6. No obstante, creen posible que en Estados Unidos, Japón y en la Eurozona se mantengan bajos los tipos de interés de referencia.
7. Wöhrmann y su equipo esperan que suba la rentabilidad del bund hasta el 2,25% en los próximos 12 meses.
8. Entre los riesgos que pueden afrontar los mercados de valores, destacan el daño que están haciendo los crecientes tipos de interés a las acciones emergentes. A esto se añade la inestabilidad política de determinados países en vías de desarrollo.
La cartera ideal para posicionarse
En base a estas predicciones, la asignación de activos que ha realizado el equipo de inversiones de DeAWM para su modelo de cartera equilibrada para clientes de Europa, Oriente Medio y África está repartida entre un 41,8% de exposición a renta fija, un 46,8% de renta variable, un 10% de rentabilidad absoluta y un 1,4% de materias primas. Fundspeople
"La burbuja económica de la Reserva Federal de EE.UU. estallará en 3 años"
Según predice el economista suizo Marc Faber
Miércoles, 9 de Abril del 2014 - 21:30:00
En su entrevista exclusiva con el portal financiero Casey Research, que recoge RT.com, Faber ha revelado que las burbujas económicas existen gracias a los esquemas de impresión de dinero excesivo de la Reserva Federal.
El economista señala que desde el comienzo de la Gran Recesión, el Banco Central de EE.UU. ha impreso enormes sumas de dinero y si el proceso se sigue acelerando la burbuja estallará como máximo en tres años.
Faber también destaca que la economía de EE.UU. actualmente se encuentra en un estado muy frágil por la enorme desigualdad de la riqueza, y la inminente inflación afectará de lleno al ciudadano medio estadounidense.
De acuerdo con el economista, el colapso financiero ya está por llegar al país norteamericano y una vez que ocurra, el poder de los bancos centrales se reducirá significativamente, ya que la gente se dará cuenta de que la Reserva Federal está detrás de la gran burbuja de crédito y activos, al igual que ocurrió con la primera burbuja del Nasdaq en 1999 y la burbuja de la vivienda entre 2001 y 2007.
Las únicas alternativas posibles a este colapso y la burbuja gigante de activos, según Faber, son el oro y la plata, que hoy en día son las mejores opciones de compra para los inversores. RT
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